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進入到 2019 年，全球最大的中文搜索巨頭百度，已經(jīng)無法在公司體量上與阿里巴巴和騰訊相抗衡，甚至在市值層面也已經(jīng)落后于拼多多、京東等公司；盡管如此，BAT 依舊是一個難以替代的的詞匯組合，百度的角色和動向依然令整個行業(yè)矚目。
尤其是在 AI 大潮中，百度的表現(xiàn)更成為 AI 商業(yè)化落地的方向標(biāo)。
美東時間 11 月 6 日，百度發(fā)布了截至 2019 年 9 月 30 日的 2019 年財年第三季度財報。來看財報總體數(shù)據(jù)：
Q3 總營收為人民幣 281 億元（約合 39.3 億美元），與去年同期相比基本持平，與上一季度相比增長 7%；除去自已宣布的被處置業(yè)務(wù)的影響，則為同比增長 3%，與上一季度相比，增長了 7%。
Q3 凈虧損為人民幣 64 億元（約合 8.92 億美元），相比之下去年同期的凈利潤為人民幣 124億元。但如果不按照美國通用會計準(zhǔn)則，Q3 其實實現(xiàn)了人民幣 44 億元（約合 6.14 美元）的凈利潤，凈利潤率為 16%。
此前，華爾街投行在業(yè)績前瞻報告中對百度的營收預(yù)期為 276 億元人民幣，歸屬于百度的凈利潤 34.67 億（非美國通用會計準(zhǔn)則下）?？梢姡琎3 的百度業(yè)績在關(guān)鍵指標(biāo)上均實現(xiàn)超越華爾街預(yù)期的穩(wěn)健變化。值得一提的是，財報發(fā)布后，百度的股價在盤后交易中產(chǎn)生了 4.64% 的增幅，可以看到投資者對這份財報的整體認(rèn)可。
如果分業(yè)務(wù)來看，百度的營收分為兩大板塊：
網(wǎng)絡(luò)營銷收入為人民幣 204 億元（約合 28.6 億美元），比去年同期下降 9%，比上一季度增長 6%；
其他營收為人民幣 76 億元（約合 10.7 億美元），比去年同期增長 34%，主要由于愛奇藝會員、云服務(wù)和智能設(shè)備業(yè)務(wù)強勁增長。
由此可見，網(wǎng)絡(luò)營銷（也就是廣告）營收依然是百度營收的主體，營收占比為 72.60%，但勢頭已經(jīng)回落；同時，其他業(yè)務(wù)營收的增長驅(qū)動力在增強。
當(dāng)然，在這次財報中，需要注意的是百度實現(xiàn)的 64 億元人民幣虧損。對此百度也已經(jīng)在財報中表示，主要是因為在美國通用會計準(zhǔn)則下，部分股權(quán)投資在較長時間內(nèi)出現(xiàn)了估值下跌，因此計入了 89 億元的未實現(xiàn)損失，但這部分被計入到財報中的損失其實與百度自身的經(jīng)營狀況無關(guān)。
其實，這部分損失主要來自于百度對攜程的股權(quán)損失投資。雷鋒網(wǎng)了解到，在 9 月下旬，攜程曾經(jīng)發(fā)出公告，百度擬出售 3130 萬份公司 ADS，約占百度持股的三分之一，對應(yīng)價值約 10 億美元，這也是百度在 Q3 產(chǎn)生的最大股權(quán)投資變動；而從股價變化來看，攜程的股價自 2015 Q4 以來的下跌顯然是百度計入股權(quán)損失的重要因素。
在本次財報中，來自于 “百度核心”（Baidu Core）的營收達人民幣 210 億元（約合 29.4 億美元），比去年同期下降 3%，除去來自已宣布的被處置業(yè)務(wù)的影響為同比增長 2%，與上一季度相比增長 8%；而來自于愛奇藝的營收達人民幣 74 億元（約合 10.4 億美元），同比增長 7%。
另外，百度第三季度研發(fā)支出為人民幣 47 億元（約合 6.56 億美元），比去年同期增長了 20%，主要由于研發(fā)人員相關(guān)成本增長。
總體來看，在正如百度首席財務(wù)官余正鈞所言，在目前宏觀經(jīng)濟環(huán)境疲軟、行業(yè)相關(guān)政策變動等不確定性挑戰(zhàn)的條件下，百度更加謹(jǐn)慎并注重投資的回報率，百度 App 端內(nèi)搜索和信息流利潤率得到大幅提高從而推動了公司整體利潤率的改善。
當(dāng)然，從另外一個側(cè)面來看，百度在不斷的研發(fā)投入和運營調(diào)整中正逐步恢復(fù)元氣。
百度的營收變化，除了不可避免地收到自身業(yè)務(wù)持續(xù)性的影響之外，還應(yīng)當(dāng)考慮的因素是，AI 究竟在何種程度上影響了百度的收入變化——畢竟，百度是一家 All in AI 的公司（詳見雷鋒網(wǎng)報道），而 AI 的價值應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在百度的業(yè)績變化上。
遺憾的是，這并不是一個可以具體量化的數(shù)字，畢竟 AI 的價值最終還是要通過業(yè)務(wù)和產(chǎn)品來落地和體現(xiàn)。對于百度來說，AI 的價值體現(xiàn)主要在兩點，一個是 AI 對百度移動生態(tài)的賦能，一個是 AI 所催生的新興業(yè)務(wù)的表現(xiàn)。
從百度在本次財報中給出的業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)來看：
Q3 財報顯示，9 月，百家號內(nèi)容創(chuàng)作者達到 240 萬，同比增長 57%；百度智能小程序月活躍用戶達 2.9 億，同比增長157%；
小度助手保持增長勢頭，據(jù) Canalys, Strategy Analytics 和 IDC 等市場研究公司調(diào)研顯示，第二季度小度智能音箱出貨量排名中國市場第一（Q3 的最新數(shù)據(jù)還未公布）；
Apollo 在智能交通領(lǐng)域初期商業(yè)化上取得突破性進展。9 月，全國首批 45 輛自動駕駛出租車隊在長沙開啟試運營。同時百度車路協(xié)同系統(tǒng)落地長沙，以幫助車輛靈活應(yīng)對交通狀況，克服傳統(tǒng)盲區(qū)路況，提高交通效率和安全性。百度自動駕駛路測牌照總數(shù)達 150 張，占中國全部獲批自動駕駛路測牌照一半以上。
百度 AI 開放平臺的開發(fā)者數(shù)量超過 150 萬；截至 9 月，百度地圖智能語音助手用戶量累計超過 2.8 億，是去年同期的一倍以上。
百度聯(lián)合創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官李彥宏表示：
百度應(yīng)用流量繼續(xù)強勁增長，9 月份日活躍用戶達到 1.89 億人，同比增長 25%；百度的應(yīng)用內(nèi)搜索繼續(xù)獲得市場份額。我們將搜索和訂閱相結(jié)合，并擴展百度應(yīng)用的內(nèi)容和服務(wù)的重點是改善用戶體驗，吸引發(fā)行商和服務(wù)提供商在百度托管平臺上投放更多內(nèi)容和服務(wù)，從而吸引更多用戶。這一積極的增強周期是百度核心的運營利潤率比上季度上升 1400 個基點的因素之一。
當(dāng)然，對于核心業(yè)務(wù)層面所面臨的機遇挑戰(zhàn)，李彥宏也看得很清楚，他說：
很多 App 的系統(tǒng)都是封閉的，沒有辦法將其內(nèi)容加入我們的搜索系統(tǒng)，這在 PC 端是不存在的，所以我們只能建構(gòu)自己的移動生態(tài)系統(tǒng)，加入內(nèi)容和服務(wù)，這對我們而言既是挑戰(zhàn)，也是機會，一旦我的生態(tài)系統(tǒng)成功建立，很多東西就都是原生的，也就意味著更好的用戶服務(wù)和更高的營收轉(zhuǎn)化，我們也在不斷向這方面過渡，這也是為什么流量增加的速度會比營收增長的速度高。
談到百度的新人工智能業(yè)務(wù)，李彥宏的點評是：DuerOS 語音助理繼續(xù)保持強勁勢頭，9 月份的月語音查詢超過 42 億次，同比增長 4.5 倍以上。在 Apollo 項目上，我們對智能交通早期商業(yè)化的進展感到興奮，9 月份在湖南長沙向公眾發(fā)布了 Apollo 推動的自動駕駛出租車 Robotaxi 項目。
可以看到，與 AI 新業(yè)務(wù)能夠帶來的營收相比，其實 AI 對百度固有業(yè)務(wù)的催化和推動作用表現(xiàn)得更為明顯，甚至是可以量化的；而 AI 新業(yè)務(wù)還只是停留在公布運營數(shù)據(jù)的階段。因此，在雷鋒網(wǎng)看來，就目前來看，AI 的商業(yè)化的重心依然是尋找合適的落地載體，不管是賦能舊業(yè)務(wù)，還是催生新業(yè)務(wù)。
就連李彥宏也在財報電話會議表示：
人工智能領(lǐng)域面臨的一個挑戰(zhàn)是市場增長不如某些人的預(yù)期，公司仍需要不斷增加投入，開發(fā)新項目，促進市場的成熟，進而從中獲利。
可見，在 AI 商業(yè)化的道路上，連百度都也在經(jīng)受著時間的煎熬。
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