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進(jìn)入到 2019 年，全球最大的中文搜索巨頭百度，已經(jīng)無法在公司體量上與阿里巴巴和騰訊相抗衡，甚至在市值層面也已經(jīng)落后于拼多多、京東等公司；盡管如此，BAT 依舊是一個(gè)難以替代的的詞匯組合，百度的角色和動(dòng)向依然令整個(gè)行業(yè)矚目。
尤其是在 AI 大潮中，百度的表現(xiàn)更成為 AI 商業(yè)化落地的方向標(biāo)。
美東時(shí)間 11 月 6 日，百度發(fā)布了截至 2019 年 9 月 30 日的 2019 年財(cái)年第三季度財(cái)報(bào)。來看財(cái)報(bào)總體數(shù)據(jù)：
Q3 總營(yíng)收為人民幣 281 億元（約合 39.3 億美元），與去年同期相比基本持平，與上一季度相比增長(zhǎng) 7%；除去自已宣布的被處置業(yè)務(wù)的影響，則為同比增長(zhǎng) 3%，與上一季度相比，增長(zhǎng)了 7%。
Q3 凈虧損為人民幣 64 億元（約合 8.92 億美元），相比之下去年同期的凈利潤(rùn)為人民幣 124億元。但如果不按照美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，Q3 其實(shí)實(shí)現(xiàn)了人民幣 44 億元（約合 6.14 美元）的凈利潤(rùn)，凈利潤(rùn)率為 16%。
此前，華爾街投行在業(yè)績(jī)前瞻報(bào)告中對(duì)百度的營(yíng)收預(yù)期為 276 億元人民幣，歸屬于百度的凈利潤(rùn) 34.67 億（非美國(guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下）?？梢?，Q3 的百度業(yè)績(jī)?cè)陉P(guān)鍵指標(biāo)上均實(shí)現(xiàn)超越華爾街預(yù)期的穩(wěn)健變化。值得一提的是，財(cái)報(bào)發(fā)布后，百度的股價(jià)在盤后交易中產(chǎn)生了 4.64% 的增幅，可以看到投資者對(duì)這份財(cái)報(bào)的整體認(rèn)可。
如果分業(yè)務(wù)來看，百度的營(yíng)收分為兩大板塊：
網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷收入為人民幣 204 億元（約合 28.6 億美元），比去年同期下降 9%，比上一季度增長(zhǎng) 6%；
其他營(yíng)收為人民幣 76 億元（約合 10.7 億美元），比去年同期增長(zhǎng) 34%，主要由于愛奇藝會(huì)員、云服務(wù)和智能設(shè)備業(yè)務(wù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)。
由此可見，網(wǎng)絡(luò)營(yíng)銷（也就是廣告）營(yíng)收依然是百度營(yíng)收的主體，營(yíng)收占比為 72.60%，但勢(shì)頭已經(jīng)回落；同時(shí)，其他業(yè)務(wù)營(yíng)收的增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力在增強(qiáng)。
當(dāng)然，在這次財(cái)報(bào)中，需要注意的是百度實(shí)現(xiàn)的 64 億元人民幣虧損。對(duì)此百度也已經(jīng)在財(cái)報(bào)中表示，主要是因?yàn)樵诿绹?guó)通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下，部分股權(quán)投資在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)了估值下跌，因此計(jì)入了 89 億元的未實(shí)現(xiàn)損失，但這部分被計(jì)入到財(cái)報(bào)中的損失其實(shí)與百度自身的經(jīng)營(yíng)狀況無關(guān)。
其實(shí)，這部分損失主要來自于百度對(duì)攜程的股權(quán)損失投資。雷鋒網(wǎng)了解到，在 9 月下旬，攜程曾經(jīng)發(fā)出公告，百度擬出售 3130 萬份公司 ADS，約占百度持股的三分之一，對(duì)應(yīng)價(jià)值約 10 億美元，這也是百度在 Q3 產(chǎn)生的最大股權(quán)投資變動(dòng)；而從股價(jià)變化來看，攜程的股價(jià)自 2015 Q4 以來的下跌顯然是百度計(jì)入股權(quán)損失的重要因素。
在本次財(cái)報(bào)中，來自于 “百度核心”（Baidu Core）的營(yíng)收達(dá)人民幣 210 億元（約合 29.4 億美元），比去年同期下降 3%，除去來自已宣布的被處置業(yè)務(wù)的影響為同比增長(zhǎng) 2%，與上一季度相比增長(zhǎng) 8%；而來自于愛奇藝的營(yíng)收達(dá)人民幣 74 億元（約合 10.4 億美元），同比增長(zhǎng) 7%。
另外，百度第三季度研發(fā)支出為人民幣 47 億元（約合 6.56 億美元），比去年同期增長(zhǎng)了 20%，主要由于研發(fā)人員相關(guān)成本增長(zhǎng)。
總體來看，在正如百度首席財(cái)務(wù)官余正鈞所言，在目前宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境疲軟、行業(yè)相關(guān)政策變動(dòng)等不確定性挑戰(zhàn)的條件下，百度更加謹(jǐn)慎并注重投資的回報(bào)率，百度 App 端內(nèi)搜索和信息流利潤(rùn)率得到大幅提高從而推動(dòng)了公司整體利潤(rùn)率的改善。
當(dāng)然，從另外一個(gè)側(cè)面來看，百度在不斷的研發(fā)投入和運(yùn)營(yíng)調(diào)整中正逐步恢復(fù)元?dú)狻?/p>
百度的營(yíng)收變化，除了不可避免地收到自身業(yè)務(wù)持續(xù)性的影響之外，還應(yīng)當(dāng)考慮的因素是，AI 究竟在何種程度上影響了百度的收入變化——畢竟，百度是一家 All in AI 的公司（詳見雷鋒網(wǎng)報(bào)道），而 AI 的價(jià)值應(yīng)當(dāng)體現(xiàn)在百度的業(yè)績(jī)變化上。
遺憾的是，這并不是一個(gè)可以具體量化的數(shù)字，畢竟 AI 的價(jià)值最終還是要通過業(yè)務(wù)和產(chǎn)品來落地和體現(xiàn)。對(duì)于百度來說，AI 的價(jià)值體現(xiàn)主要在兩點(diǎn)，一個(gè)是 AI 對(duì)百度移動(dòng)生態(tài)的賦能，一個(gè)是 AI 所催生的新興業(yè)務(wù)的表現(xiàn)。
從百度在本次財(cái)報(bào)中給出的業(yè)務(wù)相關(guān)數(shù)據(jù)來看：
Q3 財(cái)報(bào)顯示，9 月，百家號(hào)內(nèi)容創(chuàng)作者達(dá)到 240 萬，同比增長(zhǎng) 57%；百度智能小程序月活躍用戶達(dá) 2.9 億，同比增長(zhǎng)157%；
小度助手保持增長(zhǎng)勢(shì)頭，據(jù) Canalys, Strategy Analytics 和 IDC 等市場(chǎng)研究公司調(diào)研顯示，第二季度小度智能音箱出貨量排名中國(guó)市場(chǎng)第一（Q3 的最新數(shù)據(jù)還未公布）；
Apollo 在智能交通領(lǐng)域初期商業(yè)化上取得突破性進(jìn)展。9 月，全國(guó)首批 45 輛自動(dòng)駕駛出租車隊(duì)在長(zhǎng)沙開啟試運(yùn)營(yíng)。同時(shí)百度車路協(xié)同系統(tǒng)落地長(zhǎng)沙，以幫助車輛靈活應(yīng)對(duì)交通狀況，克服傳統(tǒng)盲區(qū)路況，提高交通效率和安全性。百度自動(dòng)駕駛路測(cè)牌照總數(shù)達(dá) 150 張，占中國(guó)全部獲批自動(dòng)駕駛路測(cè)牌照一半以上。
百度 AI 開放平臺(tái)的開發(fā)者數(shù)量超過 150 萬；截至 9 月，百度地圖智能語音助手用戶量累計(jì)超過 2.8 億，是去年同期的一倍以上。
百度聯(lián)合創(chuàng)始人、首席執(zhí)行官李彥宏表示：
百度應(yīng)用流量繼續(xù)強(qiáng)勁增長(zhǎng)，9 月份日活躍用戶達(dá)到 1.89 億人，同比增長(zhǎng) 25%；百度的應(yīng)用內(nèi)搜索繼續(xù)獲得市場(chǎng)份額。我們將搜索和訂閱相結(jié)合，并擴(kuò)展百度應(yīng)用的內(nèi)容和服務(wù)的重點(diǎn)是改善用戶體驗(yàn)，吸引發(fā)行商和服務(wù)提供商在百度托管平臺(tái)上投放更多內(nèi)容和服務(wù)，從而吸引更多用戶。這一積極的增強(qiáng)周期是百度核心的運(yùn)營(yíng)利潤(rùn)率比上季度上升 1400 個(gè)基點(diǎn)的因素之一。
當(dāng)然，對(duì)于核心業(yè)務(wù)層面所面臨的機(jī)遇挑戰(zhàn)，李彥宏也看得很清楚，他說：
很多 App 的系統(tǒng)都是封閉的，沒有辦法將其內(nèi)容加入我們的搜索系統(tǒng)，這在 PC 端是不存在的，所以我們只能建構(gòu)自己的移動(dòng)生態(tài)系統(tǒng)，加入內(nèi)容和服務(wù)，這對(duì)我們而言既是挑戰(zhàn)，也是機(jī)會(huì)，一旦我的生態(tài)系統(tǒng)成功建立，很多東西就都是原生的，也就意味著更好的用戶服務(wù)和更高的營(yíng)收轉(zhuǎn)化，我們也在不斷向這方面過渡，這也是為什么流量增加的速度會(huì)比營(yíng)收增長(zhǎng)的速度高。
談到百度的新人工智能業(yè)務(wù)，李彥宏的點(diǎn)評(píng)是：DuerOS 語音助理繼續(xù)保持強(qiáng)勁勢(shì)頭，9 月份的月語音查詢超過 42 億次，同比增長(zhǎng) 4.5 倍以上。在 Apollo 項(xiàng)目上，我們對(duì)智能交通早期商業(yè)化的進(jìn)展感到興奮，9 月份在湖南長(zhǎng)沙向公眾發(fā)布了 Apollo 推動(dòng)的自動(dòng)駕駛出租車 Robotaxi 項(xiàng)目。
可以看到，與 AI 新業(yè)務(wù)能夠帶來的營(yíng)收相比，其實(shí) AI 對(duì)百度固有業(yè)務(wù)的催化和推動(dòng)作用表現(xiàn)得更為明顯，甚至是可以量化的；而 AI 新業(yè)務(wù)還只是停留在公布運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)的階段。因此，在雷鋒網(wǎng)看來，就目前來看，AI 的商業(yè)化的重心依然是尋找合適的落地載體，不管是賦能舊業(yè)務(wù)，還是催生新業(yè)務(wù)。
就連李彥宏也在財(cái)報(bào)電話會(huì)議表示：
人工智能領(lǐng)域面臨的一個(gè)挑戰(zhàn)是市場(chǎng)增長(zhǎng)不如某些人的預(yù)期，公司仍需要不斷增加投入，開發(fā)新項(xiàng)目，促進(jìn)市場(chǎng)的成熟，進(jìn)而從中獲利。
可見，在 AI 商業(yè)化的道路上，連百度都也在經(jīng)受著時(shí)間的煎熬。
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