8月10日，阿里巴巴將公布2024財年第一季度（2023年第二季度）財報。

根據(jù)多個券商、分析師對阿里新財報的前瞻，他們普遍看好其未來發(fā)展，認為阿里集團正恢復(fù)增長且勢頭強勁。

其中，淘天在大力推進結(jié)構(gòu)重組、核心電商業(yè)務(wù)持續(xù)自我革新之下，進一步擴大了對于競爭對手的領(lǐng)先優(yōu)勢，將迎來超預(yù)期增長。

分析師看好淘天未來發(fā)展

作為消費市場晴雨表的阿里財報，一直以來備受各界關(guān)注。

對于阿里2023年第二季度財報，華泰證券預(yù)計阿里巴巴該季總收入有望同比增長 10.3% 至人民幣 2268 億元，經(jīng)調(diào)整總 EBITA 有望同比增長 14.7% 至人民幣 395 億元。

廣發(fā)證券預(yù)計，阿里巴巴 FY2024Q1 收入同比上升 8.3% 至 2226 億元，Non-GAAP 歸母凈利潤為 370 億元，同比增長 18.1%。

對于分項業(yè)務(wù)，廣發(fā)證券預(yù)計其中國商業(yè) FY24Q1 收入同比上升 6.3% 至 1508.4 億元，其中 CMR 同比上升 7.5% 至 776.8 億元。淘天將持續(xù)聚焦用戶數(shù)量增長，向消費和生活入口延伸和升級。

高盛最新研報顯示，國內(nèi)電商平臺用戶時長連續(xù)3個月增長，6月同比增長4%。在三大綜合電商平臺中，淘寶用戶活躍度（DAU/MAU）達到45%，增速位居電商類app第一。

另有第三方數(shù)據(jù)平臺顯示，今年第二季度淘寶月活用戶總規(guī)模逼近8.77億，對第二名的領(lǐng)先優(yōu)勢擴大至2.6億。

對阿里未來的股價表現(xiàn)，廣發(fā)證券和華泰證券均表示看好，對阿里巴巴均維持“買入”評級。

主動變革增強發(fā)展活力

分析師認為，淘寶平臺作為中國當之無愧的電商領(lǐng)導(dǎo)者，在更高的用戶基數(shù)下依然斬獲了全行業(yè)最強勁的增長勢能，這充分證明了其活力仍在不斷增強。而這，和其一系列變革不無關(guān)系。

5月10日，淘天集團在商家大會上公布“用戶為先，生態(tài)繁榮，科技驅(qū)動”三大戰(zhàn)略，“新”和“變革”，成為淘寶天貓的兩大核心關(guān)鍵詞。

618期間，淘天設(shè)立“淘寶好價節(jié)”，首次在大促期間推出中小商家專屬營銷通道。中小企業(yè)發(fā)展中心同時推出3大中小商家專屬發(fā)展計劃：廣告補貼、AI智能提效、營商保障，其中20億流量推廣補貼計劃為史上最大力度。淘寶直播也為11個產(chǎn)業(yè)帶的中小企商家開設(shè)專場，提供專屬流量。

7月17日，淘寶正式上線“夜淘寶”，強調(diào)生活娛樂，提供更多互動游戲、娛樂內(nèi)容、活動玩法，以及本地化的特色服務(wù)。這是淘寶3年來力度最大的一次改版，也是繼2020年首頁全面信息流化之后，在內(nèi)容化上的又一次里程碑式的探索。

天貓則在同日啟動針對新商家的“藍星計劃”，相關(guān)政策包括：為2023年7月到9月底成功入駐的天貓商家，提供最高5萬元的經(jīng)營激勵金，用于3個月店鋪傭金抵扣；提供從入駐到經(jīng)營的1對1專屬服務(wù)；為新店提供搜素、短視頻等專屬流量扶持等。

據(jù)財聯(lián)社報道，近日天貓成立KA服務(wù)部，由各行業(yè)一號位負責，并安排有專業(yè)經(jīng)驗的行業(yè)小二為KA商家提供服務(wù)。品牌業(yè)務(wù)發(fā)展中心總裁奧文表示，KA服務(wù)部將在品類規(guī)模和用戶增長上重點發(fā)力。

淘天變革的效果，同樣體現(xiàn)在商家側(cè)。618期間數(shù)據(jù)顯示，過去一年淘寶天貓新增商家500萬，其中100萬從拼多多流入。據(jù)36氪報道，二季度天貓新入駐商家同比增長75%。

淘天正在擴大領(lǐng)先優(yōu)勢

從當前來看，淘天集團無疑是系統(tǒng)性能力最完善的企業(yè)。

在消費端，淘天集團覆蓋全國范圍最廣的用戶規(guī)模，具有滿足最廣用戶需求的能力：手淘寶與天貓兩大品牌定位極為互補的電商旗艦平臺，還包括淘特、淘菜菜、1688、天貓國際、天貓超市與天貓奢品等都頗具規(guī)模的子品牌矩陣。

一個較長的周期內(nèi)，幾乎不可能有競爭對手像淘天集團一樣能夠打造出淘寶與天貓雙旗艦平臺、多業(yè)務(wù)矩陣。

而在供給端，淘天集團擁有全行業(yè)最多元的商家與最豐富的商品庫，這同樣是其他競爭對手難以撼動的。未來，淘寶、天貓的供應(yīng)鏈優(yōu)勢還在繼續(xù)擴大。

業(yè)內(nèi)人士表示，一系列變革動作的落地，讓用戶充分感受到了“淘寶之變”的同時，也讓淘天筑牢了行業(yè)領(lǐng)先優(yōu)勢。 

一方面，淘天擁有系統(tǒng)性能力帶來的護城河。另外一方面，淘天的真生態(tài)思維，也為其帶來了長期的進化力，再加上公司獨立之后帶來的戰(zhàn)略確定性與機制靈活性，三方面疊加，可以幫助淘天在未來激烈的行業(yè)競爭中，持續(xù)擴大優(yōu)勢。（雷峰網(wǎng)(公眾號：雷峰網(wǎng))）

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