比云計(jì)算更“古老”，卻占據(jù)了當(dāng)下云廠商相當(dāng)體量的營(yíng)收，這就是CDN。

CDN的基本原理是廣泛采用各種緩存服務(wù)器，將這些緩存服務(wù)器分布到用戶訪問(wèn)相對(duì)集中的地區(qū)或網(wǎng)絡(luò)中，在用戶訪問(wèn)網(wǎng)站時(shí)，利用全局負(fù)載技術(shù)將用戶的訪問(wèn)指向距離最近的工作正常的緩存服務(wù)器上，由緩存服務(wù)器直接響應(yīng)用戶請(qǐng)求。

CDN示意圖（圖片來(lái)源：阿里云正版圖庫(kù)）

如果說(shuō)云計(jì)算的終極目標(biāo)是數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施版的“水電煤氣”，那么CDN則先一步觸及這一目標(biāo)，早在1996年，CDN概念已經(jīng)誕生，如今無(wú)論是各種網(wǎng)站的訪問(wèn)，還是視頻、直播等互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都離不開(kāi)CDN的作用。

坦白講，CDN行業(yè)乏善可陳，經(jīng)過(guò)2017-2018之后的降價(jià)大潮，瘋狂時(shí)期云廠商的每次發(fā)布會(huì)必談CDN降價(jià)，CDN行業(yè)近乎變成一個(gè)“唯價(jià)格論”的低毛利，甚至負(fù)毛利業(yè)務(wù)。

云計(jì)算廠商主導(dǎo)了CDN降價(jià)潮，行到水窮處，CDN行業(yè)或許也到了自我更新的時(shí)候。

CDN價(jià)格探底，競(jìng)爭(zhēng)白熱化

“因?yàn)樽罱鼛啄赀M(jìn)來(lái)的廠家比較多，行業(yè)普遍處于虧損狀況，包括大企業(yè)也如此，老牌企業(yè)要么就不做，縮小規(guī)模放棄原來(lái)的市場(chǎng)份額，如果想保持原來(lái)的市場(chǎng)份額，就得忍受虧損?！币晃籆DN行業(yè)人士表示。

CDN成本絕大部分是帶寬，此外還有服務(wù)器、交換機(jī)成本，現(xiàn)在普遍是自動(dòng)化運(yùn)維，所以人力占比并不大?！鞍炊嗽瓌t，80%的成本是來(lái)自于資源，20%是來(lái)自于人力，資源里邊的80%就是帶寬，20%來(lái)自于服務(wù)器?！?/p>

從成本核算角度，上游帶寬采購(gòu)價(jià)格趨漲，下游需求還在不斷增大，這使得CDN不僅不具備降價(jià)空間，還有虧損擴(kuò)大的風(fēng)險(xiǎn)，尤其當(dāng)疫情來(lái)襲，暴增需求主要集中于在線業(yè)務(wù)，做得越多，虧損的越多，尤其是CDN行業(yè)本身就處于非良性競(jìng)爭(zhēng)的狀態(tài)。

云計(jì)算廠商一季度收入增長(zhǎng)主要來(lái)源于視頻娛樂(lè)、在線教育等行業(yè)客戶，都使用了較多云分發(fā)產(chǎn)品，云分發(fā)產(chǎn)品毛利相對(duì)較低勢(shì)必影響利潤(rùn)表現(xiàn)。

老牌CDN廠商藍(lán)汛也對(duì)雷鋒網(wǎng)表示，云廠商在CDN服務(wù)的成本分?jǐn)偵嫌邢忍斓膬?yōu)勢(shì)，除此之外云廠商的資本優(yōu)勢(shì)也使得CDN的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)是一種非良性的競(jìng)爭(zhēng)，藍(lán)汛希望滿足細(xì)分市場(chǎng)的需求來(lái)平衡價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的劣勢(shì)。

“如果說(shuō)一個(gè)公司完全主流業(yè)務(wù)的模式都是靠CDN的話，其實(shí)沒(méi)有太多的空間，只有自己具備豐富的產(chǎn)品線，產(chǎn)業(yè)鏈還有強(qiáng)整合能力。這個(gè)時(shí)候CDN才能夠融合到整個(gè)業(yè)務(wù)當(dāng)中”，另一位行業(yè)人士也提到。

同時(shí)他還表示，“大家還想再搏未來(lái)”，但是目前競(jìng)爭(zhēng)格局比較緊，甚至運(yùn)營(yíng)商自己都開(kāi)始做CDN，從今年年初開(kāi)始，有廠商已經(jīng)開(kāi)始準(zhǔn)備漲價(jià)。

用CDN講個(gè)云故事

資本市場(chǎng)從來(lái)不缺故事，CDN是個(gè)好素材。

當(dāng)金山云敲響納斯達(dá)克上市的鐘聲，少有人注意到其令人頗為意外的CDN營(yíng)收占比。云計(jì)算這一業(yè)務(wù)模式在美國(guó)交易市場(chǎng)接受度更高，金山云也早早搭好了VIE架構(gòu)，最后順利在美股上市，成為國(guó)內(nèi)云計(jì)算行業(yè)第一個(gè)成功赴美IPO的廠商。

根據(jù)IDC發(fā)布的2019年上半年中國(guó)公有云市場(chǎng)跟蹤報(bào)告，金山云排名第六，前五位分別是阿里、騰訊、中國(guó)電信、AWS和華為。對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，云計(jì)算業(yè)務(wù)是帶動(dòng)整體營(yíng)收增速的高增長(zhǎng)業(yè)務(wù)，代表著未來(lái)，短期內(nèi)不大可能分拆上市，對(duì)于未上市的華為，也沒(méi)有任何上市的必要，所以就目前的中國(guó)云計(jì)算市場(chǎng)，金山云已經(jīng)是公開(kāi)市場(chǎng)可以觀測(cè)的最大云廠商標(biāo)的。

金山云上市招股書(shū)顯示，金山云最大營(yíng)收來(lái)自公有云業(yè)務(wù)，自2017年到2019年，占比逐步降低，金山云也在試圖拓展企業(yè)級(jí)云服務(wù)來(lái)多元化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，在其公有云業(yè)務(wù)占比最低的2019年，營(yíng)收為34.6億元人民幣，占總營(yíng)收比例也有87.4%。

而其公有云收入來(lái)自三部分，計(jì)算、存儲(chǔ)和交付，交付是近三年增長(zhǎng)最快的部分，并且遠(yuǎn)超計(jì)算和存儲(chǔ)，2019年同比增速達(dá)到了61.9%，相比之下，另外兩部分增速只有29.5%和8.6%。

交付業(yè)務(wù)在金山云公有云收入的占比連續(xù)三年提高，在2019年達(dá)到了高點(diǎn)—61.7%。交付業(yè)務(wù)包括金山云交付網(wǎng)絡(luò)（“ KCDN”）、金山圖像增強(qiáng)（“ KIE”）、金山智能高清（“ KSHD”）。毫無(wú)疑問(wèn)，CDN貢獻(xiàn)了大部分收入。

CDN占比過(guò)高就會(huì)背離云計(jì)算公司的屬性，但金山云主打游戲云和視頻云解決方案，游戲和視頻對(duì)CDN的需求遠(yuǎn)超其他行業(yè)，這也是為何CDN毛利如此低，但金山云仍然要大量輸出的原因，通過(guò)CDN打開(kāi)市場(chǎng)入口，主動(dòng)虧損換來(lái)市場(chǎng)份額，對(duì)于籌備上市的金山云，完全可以忍受眼前的虧損。

數(shù)據(jù)也佐證了這一事實(shí)，金山云2018年籌資活動(dòng)提供的現(xiàn)金凈額為人民幣24.358億元人民幣，2019年則大降至6450萬(wàn)元，如此時(shí)不上市，金山云已經(jīng)沒(méi)有足夠的資金再維持這般一年虧損，恐有營(yíng)收降低、份額失守的風(fēng)險(xiǎn)。

有投資人士對(duì)雷鋒網(wǎng)表示，資本市場(chǎng)上做CDN的公司不好上市，不只是行業(yè)大公司，行業(yè)小公司也改名叫云公司，“不說(shuō)是云公司，在資本市場(chǎng)估值就沒(méi)有那么高?！??；I備上市期間，廠商對(duì)CDN業(yè)務(wù)的利潤(rùn)水平設(shè)置更大的虧損線是完全可能的，業(yè)績(jī)不好直接影響上市。

資本市場(chǎng)上另一可觀測(cè)標(biāo)的UCloud，對(duì)待CDN業(yè)務(wù)則要謹(jǐn)慎的多。UCloud的CDN業(yè)務(wù)收入經(jīng)歷了2016年（2034萬(wàn)）、2017年（7035萬(wàn)）、2018年（5563萬(wàn)）、2019年1月-6月（5852萬(wàn)）的變化，占總營(yíng)收比例始終在個(gè)位數(shù)浮動(dòng)。

對(duì)此分析人士認(rèn)為，這種變化與UCloud自身戰(zhàn)略規(guī)劃以及行業(yè)變化有關(guān)，2018年，部分云廠商避免陷入CDN行業(yè)的價(jià)格戰(zhàn)，所以主動(dòng)減少了一些價(jià)格特別敏感型的用戶合作，收入有一些降低，2019年，CDN行業(yè)市場(chǎng)價(jià)格逐漸趨于底部，所以云廠商又開(kāi)始快速發(fā)展客戶，以CDN為切入口，發(fā)展優(yōu)質(zhì)客戶。

云廠商不會(huì)放棄CDN

圖片來(lái)自：亞太CDN產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟

如上圖所示，以0-100Mbps帶寬價(jià)格為例，除了阿里云占據(jù)市場(chǎng)龍頭地位、天翼云由于運(yùn)營(yíng)商稟賦資源強(qiáng)，主流云廠商CDN價(jià)格基本保持在同一水平線，這也說(shuō)明CDN價(jià)格基本探底，保持在一個(gè)相對(duì)穩(wěn)定的狀態(tài)。

對(duì)于云廠商來(lái)說(shuō)，CDN是一個(gè)虧損但卻不會(huì)放棄的業(yè)務(wù)，一是國(guó)內(nèi)云計(jì)算行業(yè)整體還處于虧損擴(kuò)張換市場(chǎng)份額的狀態(tài)，眼下的虧損可以承受；二是CDN同樣是重資產(chǎn)業(yè)務(wù)，雖然誕生得早，但是天然就是云業(yè)務(wù)的一部分，可以與其它云產(chǎn)品緊密聯(lián)動(dòng)，產(chǎn)生乘數(shù)價(jià)值。

CDN業(yè)務(wù)關(guān)鍵技術(shù)是內(nèi)容存儲(chǔ)和分發(fā)技術(shù)，同時(shí)它和視頻處理、視頻轉(zhuǎn)碼、視頻直播、圖片處理等強(qiáng)相關(guān)，還可能與人工智能例如圖片鑒黃等有關(guān)，如果能夠發(fā)展成邊緣計(jì)算，還要承擔(dān)邊緣計(jì)算的能力。

CDN可以視為云廠商業(yè)務(wù)的入口，所以云廠商可以忍受CDN本身不產(chǎn)生利潤(rùn)，但是在開(kāi)拓新客戶、其他產(chǎn)品銷售等方面帶來(lái)助力。

一位云廠商CDN業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人也表示，隨著云計(jì)算的發(fā)展，用戶在IT的服務(wù)選型會(huì)越來(lái)越重視綜合解決方案。綜合解決方案中，CDN只是公有云產(chǎn)品中的一個(gè)鏈條，CDN的本質(zhì)其實(shí)是對(duì)內(nèi)容做分發(fā)，對(duì)于整個(gè)鏈條，包括內(nèi)容如何去獲取，如何去存儲(chǔ)，如何去分析，和應(yīng)用如何關(guān)聯(lián)，云廠商豐富云產(chǎn)品體系比較有優(yōu)勢(shì)。 

云廠商在虛擬化、存儲(chǔ)、網(wǎng)絡(luò)這方面都有比較深的技術(shù)儲(chǔ)備，面對(duì)現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)客戶，甚至于企業(yè)客戶比較強(qiáng)的定制化需求，這些技術(shù)能力可以幫助我們?nèi)ジ翡J的捕獲用戶需求。

“云計(jì)算行業(yè)需要形成一個(gè)可持續(xù)的發(fā)展?fàn)顟B(tài)，如果CDN會(huì)帶來(lái)一些云計(jì)算，無(wú)論是計(jì)算、存儲(chǔ)和網(wǎng)絡(luò)其他方面的需求，或者說(shuō)對(duì)云計(jì)算發(fā)展是有幫助的，這些客戶我們會(huì)盡力的去滿足，而且我們會(huì)盡可能的幫助客戶拿到比較好的價(jià)格，但是如果僅僅是為了虧損換取收入其實(shí)我們是不愿意或者避免進(jìn)入到這樣的一個(gè)價(jià)格戰(zhàn)?！?nbsp;上述人士表示。

藍(lán)汛方面認(rèn)為，CDN行業(yè)在短期內(nèi)還是會(huì)在深度和廣度兩方面發(fā)展。即一方面CDN對(duì)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的滲透率越來(lái)越高，一方面，CDN的應(yīng)用技術(shù)也生發(fā)出越來(lái)越多發(fā)展。比如結(jié)合邊緣AI的CDN技術(shù)，結(jié)合5G的MEC的CDN技術(shù)，結(jié)合V2X的CDN技術(shù)。

CDN何時(shí)能拋棄價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，轉(zhuǎn)為價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)？

藍(lán)汛方面闡釋，CDN業(yè)務(wù)是一種增值的電信業(yè)務(wù)。即是對(duì)它所加速、分發(fā)的業(yè)務(wù)的價(jià)值的一種增值服務(wù)。因此，在它所加速的業(yè)務(wù)本身價(jià)值不斷展現(xiàn)出一種價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的態(tài)勢(shì)的時(shí)候，作為其增值的服務(wù)，也必定陷入深度的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。

“CDN行業(yè)只有針對(duì)有高價(jià)值的數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)而提供高增值服務(wù)的時(shí)候，才能擺脫價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，而進(jìn)步到價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)?！彼{(lán)汛表示。

也即是說(shuō)，在目前CDN所服務(wù)的視頻等行業(yè)中，企業(yè)客戶業(yè)務(wù)的增值空間并不高，只有當(dāng)上游客戶擺脫低質(zhì)競(jìng)爭(zhēng)，下游CDN才能實(shí)現(xiàn)扭轉(zhuǎn)。

與此同時(shí)，由下游反推，CDN剛性成本的上升也會(huì)對(duì)上游客戶造成反饋，進(jìn)而影響市場(chǎng)，比如運(yùn)營(yíng)商帶寬價(jià)格上漲超過(guò)CDN廠商心理承受預(yù)期，從而提高市場(chǎng)價(jià)格。

“市場(chǎng)的價(jià)格是因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致的，如果競(jìng)爭(zhēng)持續(xù)激烈的話，無(wú)法漲價(jià)。如果大家都熬不下去了，有人會(huì)被淘汰掉，自然價(jià)格就漲上來(lái)了，現(xiàn)在已經(jīng)有熬不下去的廠商了”，業(yè)內(nèi)人士如此感慨。（雷鋒網(wǎng)）

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