1月20日，據(jù)臺媒消息，臺積電將新建兩座CoWos封裝廠，廠址定于臺南市的南部科學園區(qū)三期，預(yù)計投資金額超過2000億臺幣，折合人民幣大約446億元。

據(jù)調(diào)研機構(gòu)SemiWiki數(shù)據(jù)顯示，英偉達是CoWoS最主要的客戶，占2025年臺積電整體CoWos產(chǎn)能的63%，博通、AMD和美滿共占約10%，亞馬遜以及英特爾占約3%。

1月13日，野村證券分析師鄭明宗發(fā)布報告稱，由于GB200A及GB300A需求有限，英偉達對臺積電CoWos進行大幅砍單，預(yù)計每年將減少約5萬片CoWos-S需求。報告發(fā)布后，臺積電兩日下跌超5%，抹去2024年年內(nèi)全部漲幅。

1月16日，黃仁勛現(xiàn)身臺灣為CoWos站臺，他表示：“我們正從CoWoS-S轉(zhuǎn)換到更復(fù)雜的CoWoS-L，由于CoWoS-L產(chǎn)能增加，所以并沒有產(chǎn)能減少的問題?！?/p>

此次在臺南新建兩座CoWos封裝廠，臺積電更以實際行動對“砍單傳聞”做出回應(yīng)，這背后，是數(shù)百億美元的年凈利潤為臺積電激進的建廠計劃提供保障。

斥資千億、規(guī)劃8廠，臺積電「重注」CoWoS

臺積電的廠房正在吞噬臺灣的產(chǎn)業(yè)園區(qū)。

魏哲家此前表示：“公司正持續(xù)擴產(chǎn)，以滿足客戶需求”。相關(guān)知情人士透露，魏哲家喊話擴充產(chǎn)能絕不是說說而已，而是以最高效率行動起來。

2020年，臺積電竹南先進封裝廠ap6b開始建設(shè)，該工廠占地14.3公頃，為臺積電首座實現(xiàn)3DFabric整合前段至后段制程以及測試的全自動化工廠，是臺灣最大的CoWos封裝基地。據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)人士披露，自2024年第三季度開始，ap6b廠CoWoS月產(chǎn)能有望自1.7萬增至3.3萬片。

2024年3月，臺積電宣布將在嘉義科學園區(qū)設(shè)立兩座CoWoS先進封裝廠，第一座先進封裝廠預(yù)計2025年第三季度完工裝機，第二座廠則于2026年完工裝機。

2024年8月15日，臺積電斥資171.4億新臺幣購入群創(chuàng)光電的南科四廠，計劃改建為兩座CoWoS廠，預(yù)計2025年4月陸續(xù)交機，最快2025年下半年即可生產(chǎn)。

而最新選址于南科三期的兩個廠房，建廠面積將達25公頃，預(yù)計2026年4月完工。此外，臺積電還計劃再落地兩座新工廠，目前正在評估選址。

除已經(jīng)落地量產(chǎn)的ap6b廠之外，臺積電在近一年時間內(nèi)規(guī)劃出了8座CoWos先進封裝廠，背后是人工智能發(fā)展對先進封裝需求量的暴增。

魏哲家表示，CoWoS是AI革命的關(guān)鍵推動技術(shù)，讓客戶能夠在單一中介層上并排放置更多的處理器核心及HBM。

1/3年營收用于投資建廠，臺積電開支與機遇「并行」

芯片代工巨頭強大的盈利能力，為建廠提供“子彈”。

1月16日，臺積電發(fā)布2024財年第四季度財報。數(shù)據(jù)顯示，臺積電第四季度營收達268.8億美元，同比增長37%，環(huán)比增長14.4%。臺積電實現(xiàn)凈利潤115.8億美元，同比增長57%，創(chuàng)歷史新高，超過此前LSEG SmartEstimate預(yù)測的114.4億美元凈利潤。

此外，臺積電2024全年營收為900.8億美元，同比增長30.0%，全年凈利潤為364.8億美元，同比增長31.1%。

臺積電的高性能計算部門，包含人工智能和5G應(yīng)用等業(yè)務(wù)，推動了第四季度的銷售增長，貢獻了53%的收入，與上一季度相比，高性能計算相關(guān)業(yè)務(wù)收入增長了19%。

市場研究公司Counterpoint Research副總監(jiān)Brady Wang表示：“第四季度對人工智能芯片的需求激增使臺積電的營收超過了預(yù)期。”

魏哲家表示：“人工智能相關(guān)產(chǎn)品收入占2024年總收入的15%左右。雖然2024年增長了兩倍多，我們?nèi)灶A(yù)計2025年人工智能相關(guān)產(chǎn)品的收入將翻一番。”

數(shù)據(jù)顯示，臺積電2024年的資本開支為297.6億美元，同比上漲0.7%，其全球開廠計劃正在持續(xù)推進。

魏哲家稱：“每年的資本開支一直和公司未來前景強相關(guān)，更高的資本開支常常與更大的發(fā)展機遇相關(guān)聯(lián)，未來幾年我們將繼續(xù)加大資本開支，2025年，臺積電的資本開支為380億美元至420億美元之間，其中70%將投入先進制程的研發(fā)。”

自身盈利能力之外，地緣政治博弈為臺積電帶來了“額外收入”。

此前，臺積電獲得了拜登政府《芯片與科學法案》提供的66億美元投資承諾，以幫助其在亞利桑那州建立三個尖端芯片制造廠。

特朗普政府上臺后，關(guān)于是否會重新審查《芯片與科學法案》一直存在爭議。特朗普其曾公開批評法案，他認為增加關(guān)稅是更具“性價比”的措施，并指責臺灣竊取了美國的芯片業(yè)務(wù)。對此，外界推測特朗普將終止對臺積電的投資承諾。

1月20日，臺積電CFO黃文德表示：“這筆資金預(yù)計將在特朗普的領(lǐng)導(dǎo)下繼續(xù)逐步投入，事實上，在去年第四季度，我們已經(jīng)收到了政府支持的第一筆15億美元?！?/p>

業(yè)內(nèi)專家同樣表示，預(yù)計特朗普將保留該政策，因為兩黨都支持這項政策。

魏哲家在四季度財報電話會上強調(diào)了臺積電與美國政府的“長期良好關(guān)系”，以及它在聯(lián)邦、州和市各級得到的承諾和支持。在回答投資者問題時，魏哲家表示：“讓我向你保證，我們與現(xiàn)任政府以及未來的政府進行了非常坦率和開放的溝通?！?/p>

雷峰網(wǎng)(公眾號：雷峰網(wǎng))參考材料：

https://money.udn.com/money/story/5612/8501134

https://www.yicai.com/news/102444640.html

https://www.cnbc.com/2025/01/16/tsmc-fourth-quarter-profit-beats-expectations-on-strong-ai-chip-demand.html

https://www.cnbc.com/2025/01/19/tsmc-confident-in-continued-chips-act-funding-under-trump-says-cfo.html

雷峰網(wǎng)原創(chuàng)文章，未經(jīng)授權(quán)禁止轉(zhuǎn)載。詳情見轉(zhuǎn)載須知。