1月20日，據(jù)臺(tái)媒消息，臺(tái)積電將新建兩座CoWos封裝廠，廠址定于臺(tái)南市的南部科學(xué)園區(qū)三期，預(yù)計(jì)投資金額超過(guò)2000億臺(tái)幣，折合人民幣大約446億元。

據(jù)調(diào)研機(jī)構(gòu)SemiWiki數(shù)據(jù)顯示，英偉達(dá)是CoWoS最主要的客戶，占2025年臺(tái)積電整體CoWos產(chǎn)能的63%，博通、AMD和美滿共占約10%，亞馬遜以及英特爾占約3%。

1月13日，野村證券分析師鄭明宗發(fā)布報(bào)告稱，由于GB200A及GB300A需求有限，英偉達(dá)對(duì)臺(tái)積電CoWos進(jìn)行大幅砍單，預(yù)計(jì)每年將減少約5萬(wàn)片CoWos-S需求。報(bào)告發(fā)布后，臺(tái)積電兩日下跌超5%，抹去2024年年內(nèi)全部漲幅。

1月16日，黃仁勛現(xiàn)身臺(tái)灣為CoWos站臺(tái)，他表示：“我們正從CoWoS-S轉(zhuǎn)換到更復(fù)雜的CoWoS-L，由于CoWoS-L產(chǎn)能增加，所以并沒(méi)有產(chǎn)能減少的問(wèn)題?！?/p>

此次在臺(tái)南新建兩座CoWos封裝廠，臺(tái)積電更以實(shí)際行動(dòng)對(duì)“砍單傳聞”做出回應(yīng)，這背后，是數(shù)百億美元的年凈利潤(rùn)為臺(tái)積電激進(jìn)的建廠計(jì)劃提供保障。

斥資千億、規(guī)劃8廠，臺(tái)積電「重注」CoWoS

臺(tái)積電的廠房正在吞噬臺(tái)灣的產(chǎn)業(yè)園區(qū)。

魏哲家此前表示：“公司正持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)，以滿足客戶需求”。相關(guān)知情人士透露，魏哲家喊話擴(kuò)充產(chǎn)能絕不是說(shuō)說(shuō)而已，而是以最高效率行動(dòng)起來(lái)。

2020年，臺(tái)積電竹南先進(jìn)封裝廠ap6b開(kāi)始建設(shè)，該工廠占地14.3公頃，為臺(tái)積電首座實(shí)現(xiàn)3DFabric整合前段至后段制程以及測(cè)試的全自動(dòng)化工廠，是臺(tái)灣最大的CoWos封裝基地。據(jù)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)人士披露，自2024年第三季度開(kāi)始，ap6b廠CoWoS月產(chǎn)能有望自1.7萬(wàn)增至3.3萬(wàn)片。

2024年3月，臺(tái)積電宣布將在嘉義科學(xué)園區(qū)設(shè)立兩座CoWoS先進(jìn)封裝廠，第一座先進(jìn)封裝廠預(yù)計(jì)2025年第三季度完工裝機(jī)，第二座廠則于2026年完工裝機(jī)。

2024年8月15日，臺(tái)積電斥資171.4億新臺(tái)幣購(gòu)入群創(chuàng)光電的南科四廠，計(jì)劃改建為兩座CoWoS廠，預(yù)計(jì)2025年4月陸續(xù)交機(jī)，最快2025年下半年即可生產(chǎn)。

而最新選址于南科三期的兩個(gè)廠房，建廠面積將達(dá)25公頃，預(yù)計(jì)2026年4月完工。此外，臺(tái)積電還計(jì)劃再落地兩座新工廠，目前正在評(píng)估選址。

除已經(jīng)落地量產(chǎn)的ap6b廠之外，臺(tái)積電在近一年時(shí)間內(nèi)規(guī)劃出了8座CoWos先進(jìn)封裝廠，背后是人工智能發(fā)展對(duì)先進(jìn)封裝需求量的暴增。

魏哲家表示，CoWoS是AI革命的關(guān)鍵推動(dòng)技術(shù)，讓客戶能夠在單一中介層上并排放置更多的處理器核心及HBM。

1/3年?duì)I收用于投資建廠，臺(tái)積電開(kāi)支與機(jī)遇「并行」

芯片代工巨頭強(qiáng)大的盈利能力，為建廠提供“子彈”。

1月16日，臺(tái)積電發(fā)布2024財(cái)年第四季度財(cái)報(bào)。數(shù)據(jù)顯示，臺(tái)積電第四季度營(yíng)收達(dá)268.8億美元，同比增長(zhǎng)37%，環(huán)比增長(zhǎng)14.4%。臺(tái)積電實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)115.8億美元，同比增長(zhǎng)57%，創(chuàng)歷史新高，超過(guò)此前LSEG SmartEstimate預(yù)測(cè)的114.4億美元凈利潤(rùn)。

此外，臺(tái)積電2024全年?duì)I收為900.8億美元，同比增長(zhǎng)30.0%，全年凈利潤(rùn)為364.8億美元，同比增長(zhǎng)31.1%。

臺(tái)積電的高性能計(jì)算部門(mén)，包含人工智能和5G應(yīng)用等業(yè)務(wù)，推動(dòng)了第四季度的銷售增長(zhǎng)，貢獻(xiàn)了53%的收入，與上一季度相比，高性能計(jì)算相關(guān)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)了19%。

市場(chǎng)研究公司Counterpoint Research副總監(jiān)Brady Wang表示：“第四季度對(duì)人工智能芯片的需求激增使臺(tái)積電的營(yíng)收超過(guò)了預(yù)期?！?/p>

魏哲家表示：“人工智能相關(guān)產(chǎn)品收入占2024年總收入的15%左右。雖然2024年增長(zhǎng)了兩倍多，我們?nèi)灶A(yù)計(jì)2025年人工智能相關(guān)產(chǎn)品的收入將翻一番?！?/p>

數(shù)據(jù)顯示，臺(tái)積電2024年的資本開(kāi)支為297.6億美元，同比上漲0.7%，其全球開(kāi)廠計(jì)劃正在持續(xù)推進(jìn)。

魏哲家稱：“每年的資本開(kāi)支一直和公司未來(lái)前景強(qiáng)相關(guān)，更高的資本開(kāi)支常常與更大的發(fā)展機(jī)遇相關(guān)聯(lián)，未來(lái)幾年我們將繼續(xù)加大資本開(kāi)支，2025年，臺(tái)積電的資本開(kāi)支為380億美元至420億美元之間，其中70%將投入先進(jìn)制程的研發(fā)?！?/p>

自身盈利能力之外，地緣政治博弈為臺(tái)積電帶來(lái)了“額外收入”。

此前，臺(tái)積電獲得了拜登政府《芯片與科學(xué)法案》提供的66億美元投資承諾，以幫助其在亞利桑那州建立三個(gè)尖端芯片制造廠。

特朗普政府上臺(tái)后，關(guān)于是否會(huì)重新審查《芯片與科學(xué)法案》一直存在爭(zhēng)議。特朗普其曾公開(kāi)批評(píng)法案，他認(rèn)為增加關(guān)稅是更具“性價(jià)比”的措施，并指責(zé)臺(tái)灣竊取了美國(guó)的芯片業(yè)務(wù)。對(duì)此，外界推測(cè)特朗普將終止對(duì)臺(tái)積電的投資承諾。

1月20日，臺(tái)積電CFO黃文德表示：“這筆資金預(yù)計(jì)將在特朗普的領(lǐng)導(dǎo)下繼續(xù)逐步投入，事實(shí)上，在去年第四季度，我們已經(jīng)收到了政府支持的第一筆15億美元?！?/p>

業(yè)內(nèi)專家同樣表示，預(yù)計(jì)特朗普將保留該政策，因?yàn)閮牲h都支持這項(xiàng)政策。

魏哲家在四季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上強(qiáng)調(diào)了臺(tái)積電與美國(guó)政府的“長(zhǎng)期良好關(guān)系”，以及它在聯(lián)邦、州和市各級(jí)得到的承諾和支持。在回答投資者問(wèn)題時(shí)，魏哲家表示：“讓我向你保證，我們與現(xiàn)任政府以及未來(lái)的政府進(jìn)行了非常坦率和開(kāi)放的溝通?！?/p>

雷峰網(wǎng)(公眾號(hào)：雷峰網(wǎng))參考材料：

https://money.udn.com/money/story/5612/8501134

https://www.yicai.com/news/102444640.html

https://www.cnbc.com/2025/01/16/tsmc-fourth-quarter-profit-beats-expectations-on-strong-ai-chip-demand.html

https://www.cnbc.com/2025/01/19/tsmc-confident-in-continued-chips-act-funding-under-trump-says-cfo.html

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