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時光荏苒，歲月如梭，韶華不負(fù)，未來可期。回首過去的2021年，湖杉資本一直秉承和踐行著“責(zé)任、勤勉、恪守規(guī)則、崇尚價值”的價值觀，并取得了驕人的成績：完成了2支基金的募集，同時完成25家半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的投資和布局。展望2022年，湖杉資本將不忘初心，深耕半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈，為半導(dǎo)體上下游企業(yè)持續(xù)賦能。

募資：優(yōu)選理念相同LP，充分協(xié)同產(chǎn)業(yè)資源及產(chǎn)業(yè)LP生態(tài)

過去一年，湖杉資本完成了2支基金的募集，其中一支VC基金近8億元規(guī)模，一支天使基金超1億元規(guī)模。

兩支新基金的LP組成包括蘇州基金，國方資本、中新集團、寧波鎮(zhèn)海、金山資本、蘇州天使母基金等7家知名母基金，及視源股份、晶豐明源、萬馬集團等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈上市公司，以及華峰集團、欣柯資本、仁愛資本、廣發(fā)乾和等一線市場化LP，共計25家機構(gòu)。

基金LP中還包括芯片設(shè)計及渠道、新能源儲能、動力電池、通訊、材料等領(lǐng)域的10多位產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的董事長或高管。這些LP一方面是認(rèn)可湖杉的專業(yè)度和業(yè)績，同時也是看重湖杉的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

目前湖杉的LP已經(jīng)組成了完善的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，涵蓋半導(dǎo)體巨頭SK海力士，芯片上市公司晶豐明源，新能源儲能、動力電池、通訊、顯示等下游應(yīng)用上市公司視源股份、恒為科技，以及固德威、盛弘等產(chǎn)業(yè)資本董事長或高管。這些產(chǎn)業(yè)LP與湖杉的投資企業(yè)構(gòu)成了強大的“湖杉半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈“

視源股份表示：“湖杉資本是專注于早中期半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈投資的領(lǐng)先專業(yè)投資機構(gòu)，具備豐富的產(chǎn)業(yè)資源，與半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上下游都有深度和開放的合作。湖杉資本已經(jīng)在模擬、功率、射頻、傳感器及電子材料等領(lǐng)域布局了眾多優(yōu)秀企業(yè)，視源正聯(lián)合湖杉探索“專業(yè)基金+產(chǎn)業(yè)資本”的合作模式，將攜手布局視源產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)的生態(tài)合作伙伴。“

除此以外，國方資本、金山資本、萬馬集團、華峰集團、廣州風(fēng)神均是復(fù)投湖杉。國方資本在長三角協(xié)同優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)基金選擇持續(xù)復(fù)投湖杉，也是歸因于湖杉的產(chǎn)業(yè)布局、歷史業(yè)績以及雙方的深度協(xié)同互動。

國方資本表示：“湖杉作為國方資本的復(fù)投基金，系長三角硬科技布局中的重要構(gòu)成部分。我們堅持持續(xù)看好蘇仁宏先生為核心的投資管理團隊，立足半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈，專注以中早期項目為主的投資階段，依托卓越的行業(yè)洞見和產(chǎn)業(yè)賦能優(yōu)勢，為集成電路自主創(chuàng)新和集群發(fā)展提供投資動力，也持續(xù)為被投企業(yè)和LP創(chuàng)造價值。“

投資：“早期專業(yè)半導(dǎo)體VC”，深度賦能創(chuàng)業(yè)者。

2021年，湖杉投資團隊馬不停蹄，募集的兩支基金共計投資了20多家企業(yè)，雖然節(jié)奏很快，但出手精準(zhǔn)，而這也離不開整個投資團隊資深的產(chǎn)業(yè)背景。湖杉投資團隊的成員均擁有10-15年以上半導(dǎo)體裝備／材料、晶圓制造、傳感器、射頻、光電及半導(dǎo)體應(yīng)用等行業(yè)經(jīng)驗，業(yè)內(nèi)人脈資源豐富，產(chǎn)業(yè)規(guī)律理解深刻，在產(chǎn)業(yè)機會的洞察、趨勢的判斷以及項目技術(shù)和產(chǎn)品的理解上具有很強的專業(yè)能力。

一直以來，湖杉給自己的定位是“早期專業(yè)半導(dǎo)體VC”，特色是專業(yè)的投資能力加深度投后賦能，在企業(yè)發(fā)展早期找得到、看得懂、敢下注，整合產(chǎn)業(yè)資源，給予技術(shù)、市場、產(chǎn)品、戰(zhàn)略支持，幫助初創(chuàng)公司在早期獨立發(fā)展。湖杉有別于產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)投的投資策略及投資階段，是其獨特的優(yōu)勢，也是在戰(zhàn)投林立的投資圈立足之本。

截至目前，湖杉投資企業(yè)已超過50家，其中多數(shù)是作為領(lǐng)投方對初創(chuàng)企業(yè)進行的早期投資，且在大部分企業(yè)擁有董監(jiān)事席位。在芯片設(shè)計領(lǐng)域有：晶豐明源、敏芯微、格科微、泰凌微、聚芯微、數(shù)明半導(dǎo)體、茂睿芯、華源半導(dǎo)體、申矽凌、康希、薩瑞、派恩杰、潤石等。半導(dǎo)體材料領(lǐng)域有歐萊靶材、奧首、芯密、晶湛、盧米藍(lán)、安徳科銘等。半導(dǎo)體制造領(lǐng)域有重慶萬國。半導(dǎo)體下游應(yīng)用領(lǐng)域有：英飛源、銳冠、臻識科技等。

其中，已上市的企業(yè)有晶豐明源（688368.SH）、敏芯股份(688286.SH)、格科微(688728.SH)。 預(yù)計2022年IPO的項目有京浜光電、泰凌微、歐萊靶材、康希通訊等。

專業(yè)篤定，深度理解半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈投資核心，做有影響力的半導(dǎo)體“產(chǎn)業(yè)”投資人

2016年，蘇仁宏離開華登國際創(chuàng)建了湖杉資本，其擁有10多年電子及半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)技術(shù)及市場管理經(jīng)驗，12年半導(dǎo)體投資經(jīng)驗。12年以來，他始終堅持在一線看項目，每個項目基本都會參與盡調(diào)的高管訪談，12年如一日的背著雙肩包，每天和各個項目CEO聊技術(shù)、產(chǎn)品、市場和戰(zhàn)略，始終保持投資經(jīng)理狀態(tài)。他表示投資人必須在一線才能保持敏銳的嗅覺，而不是在投決時才來判斷項目。

蘇州基金是這樣評價湖杉與蘇仁宏：“湖杉資本是國內(nèi)半導(dǎo)體領(lǐng)域特色鮮明、業(yè)績突出的優(yōu)秀投資機構(gòu)，對本土半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展理解深刻。蘇仁宏先生持續(xù)二十多年對半導(dǎo)體的堅持和熱愛，讓人非常尊敬！與湖杉團隊相識四年多以來，團隊在半導(dǎo)體領(lǐng)域的深刻洞見、深厚資源和勤奮細(xì)致，讓人非常信服！蘇州基金堅定看好湖杉資本，將與湖杉資本一道篤定前行，共同為國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)發(fā)展助力！“

此前，蘇仁宏公開表示，目前中國半導(dǎo)體投資在存量市場和增量市場都存在許多機會，中國半導(dǎo)體市場未來五年復(fù)合增長率超過20%，是全球增長最快的地區(qū)。

中國存量需求巨大，存量市場的機會主要在高性能計算、存儲、功率與模擬、關(guān)鍵材料等細(xì)分領(lǐng)域，湖杉過去的投資很大部分是在細(xì)分行業(yè)，現(xiàn)在都已成長為細(xì)分行業(yè)的龍頭。

增量市場主要來自于5G及物聯(lián)網(wǎng)、新能源、自動駕駛等技術(shù)高速發(fā)展帶來的芯片需求，湖杉已經(jīng)在這些領(lǐng)域做了大量的布局。

WiFi6射頻前端芯片領(lǐng)先企業(yè)康希通訊，國內(nèi)藍(lán)牙芯片龍頭泰凌微，4D毫米波雷達(dá)芯片企業(yè)毫感，視覺傳輸PHY芯片企業(yè)首傳，快充電源模塊龍頭英飛源，電源管理IC Driver數(shù)明半導(dǎo)體，高性能電源管理IC茂睿芯，高品質(zhì)模擬/混合信號芯片潤石科技，電流傳感器希磁，功率器件邁志微、重慶萬國，大電流電源管理IC沃達(dá)科，還有第三代半導(dǎo)體SiC器件派恩杰及GaN外延晶湛半導(dǎo)體，產(chǎn)品應(yīng)用在5G及物聯(lián)網(wǎng)、新能源汽車、充電、儲能、光伏逆變各個領(lǐng)域。

未來，湖杉繼續(xù)看好新能源、5G及物聯(lián)網(wǎng)、自動駕駛等技術(shù)驅(qū)動的增量市場應(yīng)用的芯片及材料投資機會，蘇仁宏表示中國半導(dǎo)體行業(yè)目前處于前所未有的黃金時代，他始終無法忘記陪伴敏芯微、思瑞浦這些創(chuàng)始人所經(jīng)歷的艱辛創(chuàng)業(yè)歷程，那時沒有資本關(guān)注，很難導(dǎo)入客戶，生存艱難，創(chuàng)業(yè)者沒有放棄，我們就堅定支持他們創(chuàng)業(yè)?，F(xiàn)在看到中國半導(dǎo)體優(yōu)秀企業(yè)越來越多，但還有很多領(lǐng)域需要攻堅突破，湖杉也會繼續(xù)支持這些領(lǐng)域的卓越創(chuàng)業(yè)者，并整合上下游產(chǎn)業(yè)資源，持續(xù)賦能幫助其不斷成長，共同實現(xiàn)夢想的飛躍。

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