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| 本文作者： captainyan | 編輯：溫曉樺 | 2017-08-28 10:25 |
雷鋒網(wǎng)AI金融評(píng)論報(bào)道，上周，世界經(jīng)濟(jì)論壇（World Economic Forum, WEF）發(fā)布最新一份“金融服務(wù)的顛覆式創(chuàng)新”主題的研究報(bào)告，報(bào)告名為Beyond Fintech: A Prgamatic Assessment of Disruptive Potential in Financial Services（《超越金融科技：全方位評(píng)估金融服務(wù)的顛覆因素》，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《報(bào)告》”）。
在第一部分《世界經(jīng)濟(jì)論壇報(bào)告：全方位評(píng)估Fintech將如何顛覆金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局，包括路徑、模式和終局（一）》中，我們介紹了8大驅(qū)動(dòng)Fintech顛覆金融業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的因素。在接下來(lái)的部分，《報(bào)告》詳述了Fintech沖擊下支付、信貸、財(cái)富管理、保險(xiǎn)、數(shù)字銀行等7大金融領(lǐng)域未來(lái)的創(chuàng)新模式和路徑，以及每個(gè)領(lǐng)域所面臨的風(fēng)險(xiǎn)，和可能的終局。
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文末掃碼關(guān)注雷鋒網(wǎng)@AI金融評(píng)論[aijinrongpinglun]，進(jìn)入后臺(tái)回復(fù)“WEF”可獲得完整版報(bào)告原文。
在這十年的前半期隨著一些創(chuàng)新力量的涌現(xiàn)，支付領(lǐng)域產(chǎn)生了巨大的變化，并且對(duì)未來(lái)的支付發(fā)展提出了一些基本問(wèn)題。本節(jié)將會(huì)探索塑造行業(yè)的關(guān)鍵趨勢(shì)以及不確定的前進(jìn)道路。
首先，2015年前后影響支付的三大因素：
移動(dòng)支付：2014年Apple Pay引領(lǐng)發(fā)達(dá)國(guó)家進(jìn)入移動(dòng)支付。
替代支付：替代貨幣的大量使用帶來(lái)了利潤(rùn)增長(zhǎng)，例如比特幣的誕生。
無(wú)縫支付：Uber為用戶提供了即時(shí)支付體驗(yàn)。
2015年前后關(guān)于未來(lái)支付的四大不確定性：
支付的主導(dǎo)構(gòu)成因素如何改變？
現(xiàn)有的支付網(wǎng)絡(luò)能夠融合的新的支付體系嗎？
在面對(duì)金融機(jī)構(gòu)提供的更加寬泛的產(chǎn)品時(shí)，支付將扮演什么樣的角色？
像Apple Pay這樣的跨國(guó)公司的興起會(huì)帶來(lái)全球性的支付整合嗎？
面對(duì)具有地域化差異的移動(dòng)支付的普及程度和逐漸減少的利潤(rùn)，支付持續(xù)向數(shù)字渠道靠攏。
舊規(guī)則的瓦解主要發(fā)生在以下幾方面：
隨著客戶開(kāi)始使用在線和移動(dòng)支付，支付逐漸和現(xiàn)金脫鉤，變得越來(lái)越虛擬化。
面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)和嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，支付企業(yè)正承擔(dān)利潤(rùn)上的巨大壓力。
由于客戶行為和監(jiān)管環(huán)境的不同，支付體系的地區(qū)化差異漸漸擴(kuò)大。
隨著全球商業(yè)模式由實(shí)體到線上的轉(zhuǎn)變，支付量和支付渠道隨之從現(xiàn)金向通常由大型科技公司運(yùn)營(yíng)的更加簡(jiǎn)單方便的方式變化。
2、支付企業(yè)正承擔(dān)來(lái)自利潤(rùn)的巨大壓力
面對(duì)激烈的競(jìng)爭(zhēng)和嚴(yán)格的監(jiān)管環(huán)境，支付企業(yè)正承擔(dān)來(lái)自利潤(rùn)的巨大壓力。日益加劇的競(jìng)爭(zhēng)，監(jiān)管力量和在傳統(tǒng)生態(tài)體系上出現(xiàn)的新的解決方案意味著支付利潤(rùn)在未來(lái)會(huì)下降。
交換費(fèi)用上限：一些地區(qū)包括歐洲、加拿大和澳大利亞已經(jīng)通過(guò)法案來(lái)限制交易費(fèi)用，因此中介的盈利能力也受到一定程度上的限制。特別的，歐洲啟動(dòng)歐盟交換費(fèi)監(jiān)管借此來(lái)削弱領(lǐng)受所有卡規(guī)則（這項(xiàng)規(guī)定禁止商戶選擇性的領(lǐng)受卡），從而使得高費(fèi)用的信用卡不受商戶青睞。
侵蝕貸款收入：使用高利率信用卡作為短期借貸工具的客戶是卡片盈利的主要來(lái)源。但這個(gè)市場(chǎng)面臨著來(lái)自可替代借款者增加的巨大壓力，這些借款者往往面向同類(lèi)客戶但提供更低的利率。
快捷支付體系：迅猛發(fā)展的快捷支付體系使得其他支付渠道的收入減少，比如說(shuō)電匯和支票付款。此外，國(guó)際層面的快捷支付體系的出現(xiàn)使得終端客戶的交易費(fèi)用不復(fù)存在。
新興外匯交易解決方案：技術(shù)先進(jìn)的Fintech公司正在深入零售和B2B領(lǐng)域，減少了金融機(jī)構(gòu)從外匯中獲得的收入。幾家銀行已經(jīng)決定同F(xiàn)inetch公司合作通過(guò)金融科技解決方案來(lái)提供外匯服務(wù)，完全放棄這一方面的收入。
3、客戶行為和監(jiān)管差異，支付體系地域性差別逐漸增大
因?yàn)閰^(qū)域性差異的存在，標(biāo)準(zhǔn)化的全球支付體系仍然是空談，此外監(jiān)管也導(dǎo)致了支付體系區(qū)域化的改變。
其中，新型支付技術(shù)的普及程度極大地影響了支付解決方案的應(yīng)用。移動(dòng)支付的普及率比起美洲在亞洲和非洲已經(jīng)達(dá)到一個(gè)很高的程度，這是因?yàn)檫@兩個(gè)地區(qū)的商戶更容易接受新興技術(shù)。
另一方面，支持非貨幣化的國(guó)家的移動(dòng)錢(qián)包的普及率更高，比起那些不太鼓勵(lì)創(chuàng)新的國(guó)家，這些國(guó)家移動(dòng)支付會(huì)更容易取得成功。
由于以卡支付為基礎(chǔ)的市場(chǎng)仍然占據(jù)主導(dǎo)地位，移動(dòng)支付方式還沒(méi)有變得像美國(guó)歐洲那樣普遍。也就是說(shuō)，移動(dòng)支付方式還未完全超越傳統(tǒng)支付方式的功能，所以其普及程度受到一定的限制。其中原因有下面幾點(diǎn)：
轉(zhuǎn)換成本與價(jià)值增量：客戶不愿意嘗試新的沒(méi)有明確改進(jìn)的支付方式——移動(dòng)支付。這種根深蒂固的行為意味著一個(gè)新解決方案的改進(jìn)越小，客戶對(duì)它的耐心就越少。
缺乏系統(tǒng)性的支持：基于卡支付的技術(shù)意味著許多供應(yīng)商根本不支持移動(dòng)支付，而且通常很難識(shí)別出這樣做的供應(yīng)商。這就產(chǎn)生了一個(gè)圍繞技術(shù)的負(fù)面循環(huán)，支持越少，客戶就越不愿意采用，這就導(dǎo)致了更少的支持。
缺少同一標(biāo)準(zhǔn)：眾多以卡支付為基礎(chǔ)的市場(chǎng)缺乏一個(gè)統(tǒng)一的支付標(biāo)準(zhǔn)。這就意味著即使商戶接受移動(dòng)支付，我們?nèi)匀徊磺宄姸嗟闹Ц斗绞街心囊粋€(gè)可以用那一個(gè)不能用，這就會(huì)削弱長(zhǎng)期客戶的用戶體驗(yàn)。
案例研究：
逐漸增長(zhǎng)但是使用率低。 Apple Pay自從推出以來(lái)一直在持續(xù)增長(zhǎng)，其CEO Tim Cook宣稱(chēng)全球交易量每年增長(zhǎng)450%。然而，第三方研究表明自2014年Apple Pay發(fā)布以來(lái)，用戶使用次數(shù)和頻率都在下降。
零售商支持的支付方式的失敗。Current C是一個(gè)由包括Walmart，Target和Wendy’s 在內(nèi)的零售商支持的手機(jī)支付軟件，但由于較低使用率和零售商退出服務(wù)，其在2016年關(guān)閉。因?yàn)椴煌目蛻糁艺\(chéng)度方案使得零售商退出，以及低使用率和使用情況最終導(dǎo)致了它的滅亡。
在傳統(tǒng)的支付解決方案正在迅速現(xiàn)代化的情況下，盡管其價(jià)值在不斷上升，但沒(méi)有其他貨幣或支付方案進(jìn)入傳統(tǒng)支付生態(tài)體系，或建立了另一種生態(tài)體系。
安全問(wèn)題：對(duì)替代貨幣交易固有的不安全感的擔(dān)憂進(jìn)一步被一些負(fù)面沖擊放大了，這其中包括黑客攻擊、凍結(jié)資本和資本外逃工具，這都降低了人們對(duì)非傳統(tǒng)支付的信任。
缺乏中央監(jiān)管：替代性的支付方式很難監(jiān)管，這樣就會(huì)阻礙買(mǎi)進(jìn)并且限制普及率。另一方面，傳統(tǒng)支付的替代技術(shù)已經(jīng)通過(guò)監(jiān)管買(mǎi)進(jìn)。
實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)支付：世界各地的國(guó)家都在效仿英國(guó)的更快的支付系統(tǒng)，并將國(guó)內(nèi)支付系統(tǒng)現(xiàn)代化，借此實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)(或十分接近實(shí)時(shí))處理，提高傳統(tǒng)支付方案的價(jià)值。
傳統(tǒng)支付方式的發(fā)展：如擴(kuò)展的數(shù)據(jù)傳輸和消息傳遞(ISO 20022)、交易跟蹤、交易透明度以及交易靈活性(對(duì)于附加子集和跨邊界的便利)這些新的特性都正在被添加到傳統(tǒng)的支付系統(tǒng)中，從而減少了對(duì)替代產(chǎn)品的需求。
案例研究：
比特幣交易遭受攻擊。在眾多比特幣和其他數(shù)字貨幣的用戶中，人們對(duì)比特幣和錢(qián)包的安全性的擔(dān)憂無(wú)處不在。2016年，世界第二大貨幣交易所Bitfinex被攻擊，蒙受損失超過(guò)6000萬(wàn)美元。為了恢復(fù)，所有的顧客都要接受超過(guò)30%的損失。
未來(lái)的支付將會(huì)分成兩個(gè)世界——零售和在線，還是整合為一體？
誰(shuí)最有可能受益于支付數(shù)據(jù)的貨幣化？
PSD2能夠成功地在歐洲創(chuàng)建新的支付價(jià)值鏈嗎？
移動(dòng)支付將會(huì)在基于卡支付的國(guó)家中占據(jù)主要的零售支付份額嗎？
第一個(gè)數(shù)字貨幣國(guó)家將會(huì)是什么樣子，它未來(lái)發(fā)展是什么樣的？
依據(jù)如何解決這五大不確定性，對(duì)于所有公司的潛在最終狀態(tài)來(lái)說(shuō)，都有著大相徑庭的演化路徑和影響。
進(jìn)入虧本出售的終極狀態(tài)：發(fā)行者面臨更低的交換費(fèi)用；顧客尋求循環(huán)信貸的替代品；顧客習(xí)慣于無(wú)費(fèi)用支付；可選擇的支付方式減少。
進(jìn)入兩個(gè)生態(tài)體系——后PSD2的終極狀態(tài)：銀行研發(fā)開(kāi)放支付應(yīng)用程序編程接口(API)；商家開(kāi)發(fā)在線支付工具繞過(guò)中介機(jī)構(gòu)；在線和零售支付生態(tài)體系分化；消費(fèi)者根植于網(wǎng)絡(luò)生態(tài)體系之中。
進(jìn)入更加碎片化的終極狀態(tài)：商家和中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)造了個(gè)性化的支付解決方案；客戶采用了各種各樣的支付工具；難以獲取聚合的數(shù)據(jù)流；數(shù)據(jù)貨幣化變得更加困難。
隨著支付從現(xiàn)金巨頭變成虧損領(lǐng)導(dǎo)者，市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者尋找新的戰(zhàn)略，而其余的則尋求合作伙伴關(guān)系。商人從這個(gè)中獲益最多，消費(fèi)者可能從中受益，而中介人可能成為最大受害者。
在線和零售支付的世界將會(huì)有顯著的差異，進(jìn)入后PSD2時(shí)代，創(chuàng)造兩個(gè)截然不同的生態(tài)系統(tǒng)。這對(duì)消費(fèi)者的影響尚不清楚，但在中間商利潤(rùn)縮水的背景下，商家從中受益匪淺。
不同于支付的趨同，支付領(lǐng)域可能會(huì)隨著商人、中介和方案的不同而有所不同?？蛻粝硎軅€(gè)性化定制的體驗(yàn)，但可能會(huì)失去消費(fèi)記錄，而銀行則在追蹤客戶的整個(gè)支付情況時(shí)獲得更大權(quán)力。
針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的要點(diǎn)總結(jié)：
數(shù)字貨幣化：新的競(jìng)爭(zhēng)和加強(qiáng)的監(jiān)管將繼續(xù)使核心支付活動(dòng)的利潤(rùn)減少，迫使支付提供商將重點(diǎn)放在數(shù)據(jù)貨幣化上，以此作為收入的重要來(lái)源。數(shù)據(jù)流的價(jià)值將顯著提高，這將使數(shù)據(jù)合作和伙伴關(guān)系對(duì)成功的商業(yè)化至關(guān)重要。
當(dāng)?shù)刂Ц缎枨螅号c設(shè)計(jì)基于技術(shù)的支付解決方案不同，機(jī)構(gòu)將專(zhuān)注于客戶更喜歡支付的方式，并設(shè)計(jì)符合客戶生活的支付解決方案，從而形成區(qū)域性解決方案。此外，沒(méi)有成熟支付系統(tǒng)的新興國(guó)家很可能在開(kāi)發(fā)支付解決方案方面處于領(lǐng)先地位。
大商戶的權(quán)力：隨著大商家影響其客戶支付選擇的能力越來(lái)越大(尤其是在線交易)，支付生態(tài)系統(tǒng)中的議價(jià)能力也將隨之增長(zhǎng)。再加上產(chǎn)品層面支付數(shù)據(jù)的重要性，商家將能夠運(yùn)用這一權(quán)力來(lái)降低費(fèi)用并影響支付生態(tài)系統(tǒng)的整體發(fā)展。
這十年的前半期標(biāo)志著保險(xiǎn)業(yè)的重大中斷和全球數(shù)個(gè)創(chuàng)新力量的加入，這些力量有可能極大地改變其未來(lái)。這一節(jié)將會(huì)探討塑造行業(yè)的關(guān)鍵趨勢(shì)以及不確定的前進(jìn)道路。
2015年前后，影響保險(xiǎn)的三大因素：
價(jià)值鏈上的壓力：從銷(xiāo)售到索賠，保險(xiǎn)公司在價(jià)值鏈的各個(gè)方面都面臨著壓力。
新產(chǎn)品的需要：改變生活方式和技術(shù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)意味著對(duì)保險(xiǎn)的需求。
增強(qiáng)連通性：保險(xiǎn)公司聯(lián)系和監(jiān)控客戶風(fēng)險(xiǎn)的能力正在增加。
2015年前后，關(guān)于未來(lái)保險(xiǎn)的四大不確定性：
保險(xiǎn)價(jià)值鏈上的壓力是否會(huì)繼續(xù)，是否會(huì)導(dǎo)致變化？
保險(xiǎn)產(chǎn)品會(huì)因?yàn)轭櫩蜕罘绞降母淖兌淖儐?
聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品在所有類(lèi)型的保險(xiǎn)中都能被廣泛采用嗎？
隨著成長(zhǎng)型市場(chǎng)的轉(zhuǎn)變，人壽保險(xiǎn)的發(fā)展將如何發(fā)展？
保險(xiǎn)公司受到“保險(xiǎn)技術(shù)”的崛起和客戶基礎(chǔ)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的挑戰(zhàn)，這迫使他們更快地采納適應(yīng)新技術(shù)。
舊規(guī)則的瓦解主要發(fā)生在以下幾方面：
在保險(xiǎn)價(jià)值鏈中增加的模塊性使參與者能夠進(jìn)行新的組合，并威脅到現(xiàn)有的參與者的地位。
使用基于需求和特定對(duì)象的保險(xiǎn)產(chǎn)品是為了應(yīng)對(duì)客戶生活方式的轉(zhuǎn)變。
壽險(xiǎn)公司面臨著重塑其產(chǎn)品戰(zhàn)略的壓力，以滿足下一代客戶的需求。
開(kāi)發(fā)產(chǎn)品以應(yīng)對(duì)新興風(fēng)險(xiǎn)對(duì)運(yùn)營(yíng)商的盈利能力至關(guān)重要，尤其是在傳統(tǒng)產(chǎn)品的利潤(rùn)率受到侵蝕的情況下。
舊規(guī)則的瓦解不會(huì)出現(xiàn)在以下幾方面：
聯(lián)網(wǎng)設(shè)備正在激增，但保險(xiǎn)公司未能讓客戶相信聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)服務(wù)符合他們的利益。
保險(xiǎn)公司數(shù)量的增加，加上外部力量的增加，正在推動(dòng)保險(xiǎn)價(jià)值鏈的瓦解，迫使保險(xiǎn)公司通過(guò)合作和投資創(chuàng)新來(lái)適應(yīng)新的世界。在保險(xiǎn)價(jià)值鏈中增加的模塊性使參與者能夠進(jìn)行新的組合，并威脅到現(xiàn)有的參與者的地位。（財(cái)險(xiǎn)或者壽險(xiǎn)）
不斷變化的購(gòu)買(mǎi)方式：客戶正在以新的方式購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)。一些客戶選擇了不同的渠道，如在線和移動(dòng)；而另一些則在改變他們的購(gòu)買(mǎi)情況，包括根據(jù)需要購(gòu)買(mǎi)小額保險(xiǎn)產(chǎn)品，并購(gòu)買(mǎi)與產(chǎn)品直接相關(guān)的保險(xiǎn)。
轉(zhuǎn)移的承保責(zé)任：自動(dòng)駕駛汽車(chē)的持續(xù)發(fā)展和共享經(jīng)濟(jì)已經(jīng)開(kāi)始將保險(xiǎn)責(zé)任從保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移到分銷(xiāo)平臺(tái)和產(chǎn)品制造商(如優(yōu)步、Airbnb或特斯拉)，這為保險(xiǎn)公司創(chuàng)造新的合作模式，并促使保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的轉(zhuǎn)變。
過(guò)度投資：保險(xiǎn)行業(yè)總體上是過(guò)度投資的，導(dǎo)致了低回報(bào)。因此最近開(kāi)始增長(zhǎng)的非巨災(zāi)保險(xiǎn)相關(guān)證券（ILS）和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者或者產(chǎn)品生產(chǎn)者與ILS之間的合作伙伴關(guān)系導(dǎo)致額外回報(bào)的減少，迫使公司尋找其他方式來(lái)釋放利潤(rùn)。
合作伙伴關(guān)系的增加：著外部力量的崛起，保險(xiǎn)公司和再保險(xiǎn)公司越來(lái)越多地與外部組織（如保險(xiǎn)公司和大型科技公司）合作，以獲取專(zhuān)業(yè)知識(shí)來(lái)對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)，而不冒險(xiǎn)通過(guò)內(nèi)部創(chuàng)新進(jìn)行直接產(chǎn)品侵蝕。
案例研究：
與保險(xiǎn)科技公司的合作伙伴關(guān)系。Bought by Many是一家專(zhuān)注于利用網(wǎng)絡(luò)來(lái)滿足以前服務(wù)水平低下的親和需求的保險(xiǎn)公司，最近與Munich Re合作，直接提供保險(xiǎn)產(chǎn)品。這為Bought by Many的資產(chǎn)負(fù)債表提供了許多支持，并為Munich Re提供了沒(méi)有傳統(tǒng)載體的產(chǎn)品。
終身汽車(chē)保險(xiǎn)。特斯拉已經(jīng)在亞洲悄悄推出了其銷(xiāo)售的大部分汽車(chē)的終身汽車(chē)保險(xiǎn)。該保險(xiǎn)是由第三方保險(xiǎn)公司提供的，而且終生成本也包括在銷(xiāo)售價(jià)格中。特斯拉認(rèn)為，隨著它的自動(dòng)駕駛和安全性能的提高，汽車(chē)的風(fēng)險(xiǎn)狀況將會(huì)隨著時(shí)間的推移而改善。
保險(xiǎn)公司正在設(shè)計(jì)新產(chǎn)品，以滿足客戶不斷變化的需求，尤其是在各行各界人士改變他們的工作和消費(fèi)模式的情況下。然而，關(guān)于如何衡量需求和評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題仍然存在。
產(chǎn)消者的出現(xiàn)：消費(fèi)者和企業(yè)之間的界限正在模糊，隨著產(chǎn)消者的出現(xiàn)，這意味著消費(fèi)者需要不同的保險(xiǎn)。因此，保險(xiǎn)公司必須在個(gè)人保險(xiǎn)和商業(yè)保險(xiǎn)之間轉(zhuǎn)換，以滿足客戶的需要。
小額保險(xiǎn)：保險(xiǎn)公司開(kāi)始為個(gè)人產(chǎn)品（如客戶移動(dòng)電話）提供小額保險(xiǎn)，或者為更少的時(shí)間提供保險(xiǎn)（如可能延誤的航班）。這將檢驗(yàn)保險(xiǎn)產(chǎn)品設(shè)計(jì)的極限和銷(xiāo)售需求。
可接受的保險(xiǎn)：消費(fèi)者要求他們的保險(xiǎn)在不同的地點(diǎn)、不同的使用案例和不同的使用模式中具有模塊性。因此，企業(yè)為了適應(yīng)所有產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)將不得不調(diào)整他們的單一模式。
盡管風(fēng)險(xiǎn)均化降低了傳統(tǒng)保險(xiǎn)的利潤(rùn)率，但新興市場(chǎng)的增長(zhǎng)、增值服務(wù)和新產(chǎn)品的增長(zhǎng)抵消了這種下降的影響。也就是說(shuō)，開(kāi)發(fā)產(chǎn)品以應(yīng)對(duì)新興風(fēng)險(xiǎn)對(duì)運(yùn)營(yíng)商的盈利能力至關(guān)重要，尤其是在傳統(tǒng)產(chǎn)品的利潤(rùn)率受到侵蝕的情況下。（財(cái)險(xiǎn)）
案例分析：
聯(lián)合網(wǎng)絡(luò)聚合模型。Guy Carpenter作為全球最大的再保險(xiǎn)公司之一，最近與Symantec合作創(chuàng)建了一個(gè)網(wǎng)絡(luò)聚合模型。Guy Carpenter希望通過(guò)合作能夠更準(zhǔn)確地模擬極端網(wǎng)絡(luò)事件，為客戶提供更好的定價(jià)和風(fēng)險(xiǎn)管理。
消費(fèi)者和保險(xiǎn)公司之間的聯(lián)系已經(jīng)增加，但是消費(fèi)者不愿意自愿提供他們的信息，因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司還沒(méi)有讓他們相信連通性帶來(lái)的好處。也就是說(shuō)，聯(lián)網(wǎng)設(shè)備正在激增，但保險(xiǎn)公司未能讓客戶相信聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)服務(wù)符合他們的利益。（財(cái)險(xiǎn)或者壽險(xiǎn)）
客戶數(shù)據(jù)所有權(quán)：隨著來(lái)自聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的數(shù)據(jù)量的增加，監(jiān)管機(jī)構(gòu)開(kāi)始強(qiáng)制要求制定消費(fèi)者數(shù)據(jù)保護(hù)政策，從而將數(shù)據(jù)控制在消費(fèi)者手中。此外，一些地區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)會(huì)與公司直接合作以確保數(shù)據(jù)安全。
以時(shí)間衡量的保險(xiǎn)的興起：傳統(tǒng)上，保險(xiǎn)產(chǎn)品是在固定的時(shí)間基礎(chǔ)上進(jìn)行的，價(jià)格會(huì)直接與客戶的風(fēng)險(xiǎn)狀況掛鉤。隨著技術(shù)的進(jìn)步，聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品既可以衡量風(fēng)險(xiǎn)，也可以衡量時(shí)間變量，從而實(shí)現(xiàn)更精準(zhǔn)、更精確的定價(jià)。
方便聯(lián)系：為了簡(jiǎn)化聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的流程，并向有時(shí)猶豫不決的消費(fèi)者伸出援手，保險(xiǎn)公司可以與產(chǎn)品制造商合作，建立產(chǎn)品的連接。然而，在大多數(shù)情況下，這種連接需要客戶協(xié)議。
虛擬助手：隨著亞馬遜、谷歌和微軟越來(lái)越多地使用虛擬助手，以及這些助手收集更多關(guān)于他們主人的信息，他們可能會(huì)成為家庭的虛擬保險(xiǎn)代理人。然而，保險(xiǎn)公司必須與大型科技公司建立合作關(guān)系，才能有效利用這些渠道。
案例研究：
生活方式回報(bào)。John Hancock Vitality計(jì)劃為顧客提供保費(fèi)儲(chǔ)蓄和維持健康的生活方式的零售折扣。客戶可以選擇參加這個(gè)項(xiàng)目，通過(guò)跟蹤每天的健康相關(guān)活動(dòng)來(lái)獲得活力點(diǎn)?？蛻敉ㄟ^(guò)日常活動(dòng)來(lái)獲得儲(chǔ)蓄，而不需要改變生活方式。
隨著未來(lái)責(zé)任的來(lái)源和性質(zhì)發(fā)生變化，保險(xiǎn)消費(fèi)模式將如何變化？
該行業(yè)是否能夠制定數(shù)據(jù)使用指南？以及這些指南在世界范圍內(nèi)會(huì)出現(xiàn)怎樣的不同？
客戶是否想要更頻繁地與他們的保險(xiǎn)公司進(jìn)行聯(lián)系？
保險(xiǎn)公司如何匹配他們的生活產(chǎn)品以適應(yīng)新興市場(chǎng)的不同條件？
加強(qiáng)整合和關(guān)注防范會(huì)帶來(lái)聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品的成功嗎？
依據(jù)如何解決這五大不確定性，對(duì)于所有公司的潛在最終狀態(tài)來(lái)說(shuō)，都有著大相徑庭的演化路徑和影響。
渠道變化：保險(xiǎn)公司改善他們的客戶的數(shù)字體驗(yàn)；保險(xiǎn)越來(lái)越多地融入產(chǎn)品；消費(fèi)者受益于他們需要的產(chǎn)品；廣告的重要性降低了。
機(jī)器承保：承保變得越來(lái)越復(fù)雜，AI變得越來(lái)越重要；第三方承銷(xiāo)的角色成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)；為客戶創(chuàng)造兩種不同的途徑；保險(xiǎn)公司面臨一場(chǎng)差異化競(jìng)爭(zhēng)。
靈活產(chǎn)品的興起：產(chǎn)消者要求保險(xiǎn)公司將業(yè)務(wù)和個(gè)人保險(xiǎn)聯(lián)系起來(lái)；保險(xiǎn)公司使用技術(shù)使時(shí)間更加靈活；保險(xiǎn)公司能夠與消費(fèi)者接觸以監(jiān)測(cè)管理保費(fèi)；客戶可能會(huì)因?yàn)椴灰恢碌谋ＹM(fèi)而措手不及。
E-Z人壽保險(xiǎn)：保險(xiǎn)公司為產(chǎn)品分銷(xiāo)提供數(shù)字渠道；隨著人口結(jié)構(gòu)的變化定期產(chǎn)品興起；壽險(xiǎn)公司對(duì)代理和投資的剝奪；人壽保險(xiǎn)公司變得越來(lái)越像財(cái)險(xiǎn)公司。
最后，保險(xiǎn)公司發(fā)現(xiàn)很難跟上人工智能的快速發(fā)展，從而外包保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，導(dǎo)致市場(chǎng)的兩極分化。客戶受益，但新進(jìn)入者可能會(huì)因?yàn)橐?guī)模不夠而遭受損失；另外，保險(xiǎn)公司必須找到新的方法來(lái)使自己脫穎而出。
（財(cái)險(xiǎn)或者壽險(xiǎn)）隨著時(shí)間的推移，保險(xiǎn)的興起意味著保險(xiǎn)公司必須解決如何監(jiān)控產(chǎn)品的問(wèn)題，包括行為、角色和風(fēng)險(xiǎn)的變化?，F(xiàn)有企業(yè)和保險(xiǎn)公司必須投資于追蹤和數(shù)字解決方案，以防止由于客戶錯(cuò)失導(dǎo)致的誤保。
針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的要點(diǎn)總結(jié)：
價(jià)值鏈轉(zhuǎn)移：一旦垂直整合，保險(xiǎn)價(jià)值鏈就會(huì)迅速被新技術(shù)模塊化，這些新技術(shù)允許在不同的參與者之間進(jìn)行分裂活動(dòng)。領(lǐng)先的組織正在利用這種模塊化的優(yōu)勢(shì)和靈活的合作關(guān)系。
復(fù)雜的產(chǎn)品，簡(jiǎn)單的分配：為了保持競(jìng)爭(zhēng)力，保險(xiǎn)公司需要同時(shí)實(shí)現(xiàn)兩個(gè)看似相互矛盾的目標(biāo)：一方面，他們必須開(kāi)發(fā)復(fù)雜的、高度個(gè)性化的產(chǎn)品以滿足客戶的需求;另一方面，他們需要大大簡(jiǎn)化初始化過(guò)程，使即使是高度復(fù)雜的產(chǎn)品也能通過(guò)在線和移動(dòng)渠道直接銷(xiāo)售。
連通性改變保險(xiǎn)公司：聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)將從根本上改變保險(xiǎn)公司的運(yùn)營(yíng)方式，為了產(chǎn)生與原始設(shè)備制造商合作以建立聯(lián)系的動(dòng)力，保險(xiǎn)公司將重心從風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估轉(zhuǎn)移到風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防。然而，要實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，保險(xiǎn)公司必須改變現(xiàn)有的聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的觀念，讓客戶相信它們代表了對(duì)現(xiàn)有產(chǎn)品的改進(jìn)。
近十年的前半期，隨著多股新勢(shì)力的進(jìn)入，線上和移動(dòng)銀行系統(tǒng)發(fā)生了變化并可能改變消費(fèi)者的消費(fèi)方式，數(shù)字銀行也由此興起。本節(jié)探討了塑造該行業(yè)的主要趨勢(shì)和未來(lái)不確定的發(fā)展道路。
2015年前后影響數(shù)字銀行的三大主要力量：
虛擬銀行：虛擬銀行Fidor Bank通過(guò)提供更優(yōu)質(zhì)的服務(wù)使自身從競(jìng)爭(zhēng)者中脫穎而出。
移動(dòng)途徑：所以銀行都開(kāi)發(fā)了移動(dòng)平臺(tái)，盡管現(xiàn)有的銀行也在做出努力。
銀行平臺(tái)：銀行開(kāi)始使用技術(shù)以保證第三方應(yīng)用的使用。
2015年前后關(guān)于數(shù)字銀行的三大不確定性：
虛擬銀行能否從同業(yè)經(jīng)營(yíng)者中爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額？
銀行平臺(tái)的出現(xiàn)會(huì)怎樣影響數(shù)字銀行？
在法律框架下銀行如何發(fā)展數(shù)字解決方案？
銀行目前處在瓦解舊規(guī)則的前列，并且技術(shù)也開(kāi)始為商業(yè)模式的重大轉(zhuǎn)變打下基礎(chǔ)。
舊規(guī)則的瓦解主要發(fā)生在以下幾方面：
傳統(tǒng)銀行分配模式正面臨著被銀行平臺(tái)瓦解的風(fēng)險(xiǎn)。
銀行不再?zèng)Q定顧客對(duì)于銀行體驗(yàn)的期待；相反，金融科技和大型技術(shù)公司正在設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。
同業(yè)經(jīng)營(yíng)者正開(kāi)始將核心系統(tǒng)向云端轉(zhuǎn)移，因?yàn)閭鹘y(tǒng)架構(gòu)在迎合顧客需求時(shí)具有挑戰(zhàn)。
舊規(guī)則的瓦解不會(huì)出現(xiàn)在以下幾方面：
極少數(shù)顧客已經(jīng)從傳統(tǒng)存款賬戶轉(zhuǎn)移，盡管線上和移動(dòng)端的競(jìng)品銀行做了大量努力。
由監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)計(jì)算，并由更高效滿足客戶需求的導(dǎo)向出發(fā)，銀行平臺(tái)模式中銀行可以為其他企業(yè)提供自身之外的聯(lián)系，這使得銀行平臺(tái)獲得發(fā)展的動(dòng)力。原因有幾點(diǎn)：
不斷提升的技術(shù)承載力：由于軟件媒介允許程序之間連接并互動(dòng)，應(yīng)用程序編程接口（API）在提供了定向公開(kāi)的功能的同時(shí)也保護(hù)了其他應(yīng)用。這一技術(shù)在近年來(lái)得到了廣泛應(yīng)用，使得銀行可以和第三方無(wú)縫銜接，且對(duì)發(fā)展銀行平臺(tái)模式很有必要。
不斷增加的監(jiān)管壓力：眾多管轄區(qū)域的監(jiān)管者開(kāi)始準(zhǔn)許銀行通過(guò)開(kāi)放應(yīng)用編程端口和第三方機(jī)構(gòu)共享數(shù)據(jù)。這些公開(kāi)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，例如歐洲的PSD2，有可能弱化銀行對(duì)于客戶數(shù)據(jù)的控制，且增強(qiáng)了客戶對(duì)于第三方連接自身賬戶的管控。
不斷縮水的利潤(rùn)：由于日益增加的競(jìng)爭(zhēng)，銀行產(chǎn)品的利潤(rùn)正在減少，產(chǎn)品的利潤(rùn)率隨之降低。這刺激了銀行重新重視分配，并尋求專(zhuān)業(yè)產(chǎn)品和服務(wù)提供商的合作伙伴關(guān)系——實(shí)際上就是為客戶建立平臺(tái)。
不確定的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)：銀行平臺(tái)剛剛興起，對(duì)于模型最終表現(xiàn)形式知之甚少。這一不確定性降低了同業(yè)從業(yè)者和金融服務(wù)軟件提供商對(duì)于銀行平臺(tái)的投資，尤其當(dāng)對(duì)沖潛在的自身蠶食現(xiàn)象所需的遞增規(guī)模未知的時(shí)候。
銀行不再?zèng)Q定顧客對(duì)于銀行體驗(yàn)的期待；相反，金融科技和大型技術(shù)公司正在設(shè)立標(biāo)準(zhǔn)。
客戶使用數(shù)字渠道的舒適感：由于智能機(jī)的使用和其他網(wǎng)絡(luò)設(shè)備在全球范圍的增加，客戶正在更多的使用銀行數(shù)字渠道?？蛻粼谶M(jìn)行貨幣交易時(shí)正逐漸信任數(shù)字渠道，這可以從全球線上消費(fèi)的增加中看出。
非金融企業(yè)的體驗(yàn)：現(xiàn)在客戶需要在使用手機(jī)銀行時(shí)獲得與Uber、星巴克和其他領(lǐng)先手機(jī)應(yīng)用同樣的即時(shí)鏈接，無(wú)障礙體驗(yàn)和低價(jià)或者免費(fèi)服務(wù)，這使得銀行從銀行系統(tǒng)之外學(xué)習(xí)經(jīng)驗(yàn)。
降低現(xiàn)實(shí)世界的消費(fèi)：隨著收入陷入停滯，競(jìng)品銀行通過(guò)減少人力服務(wù)、推動(dòng)客戶向低價(jià)渠道、拋棄低利潤(rùn)顧客群等做法尋求降低成本的方法。這些努力，盡管對(duì)于保持利潤(rùn)很重要，但是意味著銀行必須學(xué)習(xí)其他吸引顧客的方式，包括金融科技和大型科技公司。
案例研究：
JP Morgan和Wells Fargo最近和Intuit簽署了合同，給予后者便捷的銀行數(shù)據(jù)連接方式以換取Intuit使用數(shù)據(jù)方法的新限制。銀行表示他們想讓該協(xié)議成為同其他科技公司簽署合同的樣板，隨著數(shù)據(jù)貨幣化的戰(zhàn)斗逐漸加大。
金融科技公司Venmo允許客戶零成本進(jìn)行P2P支付，并在其社交網(wǎng)內(nèi)分享交易。這一舉措非常成功（2016年最后3月內(nèi)轉(zhuǎn)移了超過(guò)5十億美元），以至于主要的美國(guó)銀行發(fā)布了Zelle，一個(gè)提供免費(fèi)支付轉(zhuǎn)移和與銀行賬戶連接服務(wù)的競(jìng)品，希望借此奪回市場(chǎng)份額。
傳統(tǒng)架構(gòu)在迎合顧客需求時(shí)面臨挑戰(zhàn)：
基礎(chǔ)設(shè)施問(wèn)題：金融機(jī)構(gòu)的核心技術(shù)系統(tǒng)主要是在老舊設(shè)施基礎(chǔ)上建設(shè)的（使用已經(jīng)不再使用的語(yǔ)言，例如COBOL）并且效率低。所以，許多從業(yè)者在“集成層”上投資使其核心系統(tǒng)滿足用戶系統(tǒng)的需求。盡管這些集成層已經(jīng)被證明是有價(jià)值的，銀行也可以意識(shí)到從傳統(tǒng)核心轉(zhuǎn)移的必要性。
各自為政的解決方案：初創(chuàng)企業(yè)可以從用戶體驗(yàn)開(kāi)始為用戶量身定做一個(gè)基礎(chǔ)設(shè)施。與之對(duì)比的，現(xiàn)有的金融機(jī)構(gòu)必須經(jīng)常設(shè)計(jì)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)方案來(lái)滿足特定需求，提供一個(gè)短期方案但是增加了后續(xù)變化的復(fù)雜性和最終系統(tǒng)的現(xiàn)代化。
向現(xiàn)代化的逐漸轉(zhuǎn)變：現(xiàn)在的金融機(jī)構(gòu)為了提升流暢度和降低成本，正從不斷更換的傳統(tǒng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)向一個(gè)逐漸的向云端的功能遷移。但是，這一過(guò)程會(huì)花費(fèi)數(shù)年和大量資本，也可能會(huì)帶來(lái)可信度問(wèn)題。
案例研究：
Capital One在轉(zhuǎn)移核心系統(tǒng)到云端方面處于行業(yè)領(lǐng)先地位。該公司在2015年為所有新應(yīng)用提供了一種基于云端的基礎(chǔ)設(shè)施方式，近年來(lái)則專(zhuān)注于轉(zhuǎn)移核心系統(tǒng)到亞馬遜AWS平臺(tái)，目標(biāo)是到2018年減少50%的數(shù)據(jù)中心。
極少數(shù)顧客已經(jīng)從傳統(tǒng)存款賬戶轉(zhuǎn)移，盡管線上和移動(dòng)端的競(jìng)品銀行做了大量努力。
實(shí)體機(jī)構(gòu)的價(jià)值：客戶偏好正快速向數(shù)字渠道轉(zhuǎn)移，但是實(shí)體分部仍是銀行體驗(yàn)的重要一部分。許多客戶的需求僅由實(shí)體機(jī)構(gòu)可以及時(shí)解決（例如在購(gòu)買(mǎi)當(dāng)天就獲得線路轉(zhuǎn)換），也有許多客戶偏好基于人的互動(dòng)的渠道。
新興的數(shù)字銀行糟糕的經(jīng)濟(jì)狀況：由于競(jìng)品銀行不能滿足更復(fù)雜的需求，客戶更偏向于選擇其作為第二銀行賬戶，這使得銀行失去了很大一份收入。另外，為了吸引客戶，他們經(jīng)常提供比競(jìng)品銀行更便宜的費(fèi)用或更高的存款回報(bào)，但是兩種方法都是低利潤(rùn)的。
現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)者更專(zhuān)注于高利潤(rùn)客戶群體：許多客戶群的利潤(rùn)率隨著經(jīng)濟(jì)危機(jī)而降低，由于財(cái)富水平降低且利率接近零。作為回應(yīng)，現(xiàn)有的銀行重新將其重點(diǎn)放在優(yōu)化客戶基礎(chǔ)上，維持其最有利潤(rùn)的客戶群，保證只有利潤(rùn)率較低的客戶才會(huì)被吸引到競(jìng)爭(zhēng)者那去。
緊跟市場(chǎng)的能力：很少技術(shù)壁壘能影響在線或移動(dòng)的競(jìng)爭(zhēng)者銀行（壁壘主要是關(guān)于法規(guī)）。因此，如果客戶由于競(jìng)爭(zhēng)者銀行快速發(fā)展而偏向另一競(jìng)爭(zhēng)者，經(jīng)營(yíng)者可以迅速通過(guò)吸引人的要約或自身的在線銀行來(lái)跟上市場(chǎng)。
案例研究：
Santander的新Walk Out Working 提議允許在分行開(kāi)設(shè)賬戶的客戶網(wǎng)上開(kāi)設(shè)數(shù)字銀行。銀行雇員保證客戶的移動(dòng)和在線賬戶是在第一天就是完全激活的，并能連接，所以他們可以出了銀行一樣運(yùn)作而不會(huì)被吸引到競(jìng)品去。
PSD2是否會(huì)成為歐洲銀行業(yè)的游戲改寫(xiě)者？
在網(wǎng)絡(luò)安全的背景下，客戶是否仍對(duì)開(kāi)放銀行模型感興趣？
大型科技公司擴(kuò)張到銀行業(yè)的商業(yè)模式是什么？
現(xiàn)有的銀行如何將自身比較優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)換到數(shù)字世界？
銀行會(huì)選擇什么樣的伙伴來(lái)實(shí)行長(zhǎng)期數(shù)字戰(zhàn)略？
依據(jù)如何解決這五大不確定性，對(duì)于所有公司的潛在最終狀態(tài)來(lái)說(shuō)，都有著大相徑庭的演化路徑和影響。
被操控的、精選的平臺(tái)：銀行將利潤(rùn)率偏低的產(chǎn)品設(shè)計(jì)外包給其他公司；銀行從不同資源收集單項(xiàng)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品；客戶從多樣且定制化的服務(wù)中受益；金融科技關(guān)注白領(lǐng)和聯(lián)名產(chǎn)品。
科技整合的平臺(tái)：大型科技公司創(chuàng)立分配平臺(tái)；金融科技公司和小型銀行與大型科技公司擴(kuò)展合作關(guān)系；客戶享有從大型科技公司購(gòu)買(mǎi)產(chǎn)品的權(quán)利；現(xiàn)有銀行被迫決定是否加入科技平臺(tái)或是被孤立。
完全開(kāi)放的平臺(tái)：法規(guī)或客戶迫使銀行使用開(kāi)放的應(yīng)用程序編程接口；第三方使用應(yīng)用程序編程接口開(kāi)發(fā)自己的產(chǎn)品；新進(jìn)入市場(chǎng)的公司直接與傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)；金融機(jī)構(gòu)選擇去關(guān)注價(jià)值鏈的單個(gè)部分。
隨著銀行聚焦于降低成本，他們開(kāi)始引入可控制而、精選的平臺(tái)作為提供服務(wù)的劃算的方式。這類(lèi)平臺(tái)給了銀行更多權(quán)力，卻犧牲了客戶的選擇空間。
由于金融科技公司和銀行更多的尋找合作以優(yōu)化價(jià)值鏈，大型科技公司開(kāi)始主持重要的分配平臺(tái)?？萍紳B入到金融服務(wù)領(lǐng)域，強(qiáng)化了客戶關(guān)系，并在競(jìng)爭(zhēng)中挑戰(zhàn)了監(jiān)管者。
壓力推動(dòng)了新的環(huán)境的產(chǎn)生，使得競(jìng)爭(zhēng)增加并迫使現(xiàn)有的機(jī)構(gòu)關(guān)注最具有價(jià)值的部分。由于一個(gè)更碎片化的價(jià)值鏈，權(quán)力平衡正在轉(zhuǎn)變，而客戶從日益增加的競(jìng)爭(zhēng)中受益匪淺。
針對(duì)金融機(jī)構(gòu)的要點(diǎn)總結(jié)：
分配者還是生產(chǎn)者：數(shù)字銀行產(chǎn)品平臺(tái)的興起將推動(dòng)市場(chǎng)參與者做出戰(zhàn)略選擇，是專(zhuān)注于產(chǎn)品分配（例如成為一個(gè)平臺(tái)）還是專(zhuān)注于產(chǎn)品生產(chǎn)。這一選擇會(huì)對(duì)其經(jīng)營(yíng)模式、客戶互動(dòng)模式和競(jìng)爭(zhēng)格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響。
更少、更大的贏家：成為市場(chǎng)領(lǐng)導(dǎo)者的好處將顯著增加，對(duì)于產(chǎn)品生產(chǎn)者和分配者都是這樣。平臺(tái)將會(huì)提供給客戶更大的產(chǎn)品透明度，這對(duì)于好產(chǎn)品將是一個(gè)很大的利好。對(duì)于分配者而言，連接了數(shù)據(jù)和客戶意識(shí)的規(guī)模經(jīng)濟(jì)將會(huì)對(duì)企業(yè)發(fā)展產(chǎn)生良性循環(huán)。
生態(tài)體系的必要性：在所有可能的終極狀態(tài)下，數(shù)字銀行機(jī)構(gòu)將同其他更多金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)發(fā)展關(guān)系。這意味著在數(shù)字銀行系統(tǒng)內(nèi)，熟練地建立合作關(guān)系和創(chuàng)建共贏共生的關(guān)系的意愿將會(huì)帶來(lái)更多伙伴。
本文分析了支付、保險(xiǎn)、數(shù)字銀行等領(lǐng)域， 借貸和財(cái)富管理領(lǐng)域的分析，可關(guān)注：
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