0
| 本文作者： 周蕾 | 2019-02-27 00:10 |
2019年初的人人車，人人唱衰。
盡管創(chuàng)始人兼CEO李健及時表態(tài)，稱“沒有放棄C2C”“即將開啟新一輪融資”，但這未免讓市場疑惑：人人車還能撐多久？曾經(jīng)風光一時的二手車行業(yè)會否自此進入漫漫長夜？
抱著這樣的疑問，雷鋒網(wǎng)和多位投資人及二手車行業(yè)從業(yè)者聊了聊，發(fā)現(xiàn)在業(yè)務急劇擴張和廣告燒錢大戰(zhàn)的背后，真正能給二手車平臺“續(xù)命”的，似乎還是金融業(yè)務這劑藥。
「現(xiàn)在的二手車平臺沒有一家在盈利的?！鼓扯周嚻脚_運營人員對雷鋒網(wǎng)說，「都處于內外夾擊的狀態(tài)。」
從平臺自身的運營狀況來說，一方面「撮合」交易業(yè)務所產(chǎn)生的盈利無法覆蓋公司運營成本，另一方面，二手車是「起量」的生意，必須舍得在市場營銷方面進行投入。
以瓜子二手車為例，2017年光是廣告投入和人力成本就超過30億元，其全年收入不過13.31億元。優(yōu)信在2017年的營銷費用也高達22億元，盡管去年赴美上市之后巨虧形勢有所好轉，但其2018年Q3財報顯示，優(yōu)信仍有著接近6億元的凈虧損。
從外部環(huán)境看來，二手車的市場情緒最近數(shù)月稍顯低迷。
中國汽車流通協(xié)會的數(shù)據(jù)顯示，2019年1月“中國二手車經(jīng)理人指數(shù)”(UCMI)為47.9%，這已經(jīng)是該項指數(shù)連續(xù)三個月處于榮枯線下方。對于2019年1月份的經(jīng)營狀況，認為經(jīng)營狀況“一般”的經(jīng)銷商比例為55.9%，認為“好”的比例為20.7%，認為“不好”的經(jīng)銷商比例為23.4%。
“庫存有一定積壓了?！币晃簧钲诘钠嚱?jīng)銷商告訴雷鋒網(wǎng)，他認為一線城市的市場漸趨飽和，三四線城市的購買力也有限，車商群體的銷售壓力已經(jīng)不小，對這些互聯(lián)網(wǎng)汽車交易平臺不太感冒，也并不看好它們的未來。
某一線VC投資人表示，汽車這類單價較高的商品存在很強的金融屬性，其交易規(guī)模相當依賴市場杠桿的放大效應。但目前汽車市場同樣受宏觀經(jīng)濟周期調整影響，以往高杠桿的模式不再適用，行業(yè)增速減緩是意料之中?！凹由隙周嚨馁Y產(chǎn)分散程度更高，更依賴資金收回效率和資金規(guī)模，因此受到的影響來得更大也更早一些?！?/p>
此時的二手車平臺，面臨著自身營銷成本居高不下、市場發(fā)展腳步有所放緩的境地。當撮合交易賺取服務費有限、成交又無法迎來顯著放量時，擁有較高毛利的汽車金融業(yè)務成為平臺們提升利潤的一劑猛藥。
從廣義上來說，汽車金融是汽車產(chǎn)業(yè)與金融產(chǎn)業(yè)的結合，涉及生產(chǎn)、銷售、售后、流通等汽車全生命周期各個環(huán)節(jié)。在二手車平臺的業(yè)務上，汽車金融往往是指那些為汽車購買者提供的零售金融服務，包括消費貸款、消費分期、融資租賃等。
二手車平臺做金融業(yè)務，最直接的驅動原因自然是利潤，變現(xiàn)的速度和體量足以讓平臺們迅速踏出這一步。以已經(jīng)上市的優(yōu)信和易鑫為例，其金融業(yè)務占2018年上半年營收總額的比重分別為52%和79%。而相較于被巨頭牢牢把控的新車金融，以消費貸為主的二手車金融業(yè)務也存在更多創(chuàng)業(yè)機會。
除了高利潤以外，較低的進入門檻也是各家平臺積極投身金融業(yè)務的重要原因之一。投資人黃席盛向雷鋒網(wǎng)表示，這一賽道目前的競爭壁壘主要是資金成本和風控能力。在美國，二手車金融市場已發(fā)展較為充分，分工明確，有像Dealer Track這樣傾向于營銷分發(fā)的專業(yè)化獨立平臺，各家擁有大量的交易數(shù)據(jù)用以風控建模，逐漸分化出專攻不同客群的二手車金融業(yè)務模式；相反，我國對二手車交易數(shù)據(jù)的積累和分析欠缺較多，缺乏精細打磨過的的風控模型，賽道玩家都尚未具備以風控為核心的競爭力，反而帶來了入局良機。
據(jù)雷鋒網(wǎng)了解，當前這類面向C端客戶的汽車金融業(yè)務以第三方合作為主，即是接入外部機構進行信審和放款，平臺更多承擔獲客的角色，在交易轉化完成后再抽取一定比例的服務費。傳統(tǒng)的做法多是與銀行合作車貸業(yè)務，但隨著市場進一步下沉，買車客群的貸款資質未必能通過銀行的審核，因此部分網(wǎng)貸機構也看中這一機會主動尋求合作，提供利率更高的消費貸業(yè)務。
不過從資金來源上看，目前主流二手車平臺都以銀行系資金為主，例如人人車去年與中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、北京銀行五大銀行達成戰(zhàn)略合作；瓜子二手車的合作方有包括平安、中信在內的多家銀行。但這類資金來源往往受到一定的監(jiān)管限制。
少數(shù)平臺同時也選擇自建金融能力。據(jù)業(yè)內人士透露，優(yōu)信已擁有自己的金融團隊；易鑫則背靠易車集團，其融資業(yè)務的資金渠道之一正是來自集團的借款；而此前瓜子二手車也宣布要推出自營金融產(chǎn)品，號稱車貸使用不局限于自家平臺，以此進一步提升其金融服務滲透率。
而一些二手車平臺除了有針對汽車購買者的金融服務，也推出了面向B端客戶（即汽車銷售商）的車商貸模式。以優(yōu)信“任意貸”為例，該產(chǎn)品號稱根據(jù)二手車商戶經(jīng)營狀況、個人征信情況作為風控基礎，借助于平臺的大數(shù)據(jù)能力，幫助車商解決在經(jīng)營過程中的資金和現(xiàn)金流問題的金融產(chǎn)品。
這類業(yè)務不一定與車商和平臺之間的車輛交易有關，可以單純作為貸款產(chǎn)品提供給車商，這無疑能夠增加盈利渠道，還能借較低的利率優(yōu)惠和流量優(yōu)勢籠絡車商。但這并非穩(wěn)賺不賠的買賣，黃席盛告訴雷鋒網(wǎng)記者，這種B端汽車金融產(chǎn)品本質上相當于向小微企業(yè)放貸：一來車商可承擔的利率有限，寧可為了降低資金成本而縮減規(guī)模；二來彌補資金缺口時會傾向于先進行固定資產(chǎn)的抵押，到選擇車商貸的地步時很可能已經(jīng)積累了一定的風險。
其實從二手車與新車流通量比例來看，我國二手車市場仍存在較大發(fā)展空間：發(fā)達國家這一比例一般在1.5:1以上，如美國、德國等都超過2倍，而我國二手車交易量僅為新車銷量的43%；加上千人汽車保有量不到170輛，遠低于發(fā)達國家水平。
從銷量本身來看，二手車市場的前景也仍然值得期待。商務部預計2018年我國汽車銷量有所下滑，但二手車交易量有望連續(xù)第3年創(chuàng)歷史新高。前10個月，全國累計交易二手車1132.9萬輛，同比增長13%，這得益于各地二手車限遷政策的取消。
多位業(yè)內人士也表示，二手車仍然是值得長期看好的投資領域，前期資本的大量入局也使得各方玩家更在意如何使行業(yè)遠離崩盤險境。盡管每個二手車交易平臺的運營模式各有不同，但毫無疑問，金融業(yè)務正在成為，或是已經(jīng)成為這些平臺的營收重心。金融業(yè)務帶來的盈利增長，究竟能否讓平臺們熬過營銷大戰(zhàn)和資本寒冬，也仍需交由時間和市場來驗證。
（封面圖源網(wǎng)絡）
汽車金融業(yè)務目前的競爭壁壘之一正是風控能力，而雷鋒網(wǎng)「AI投研邦」也邀請到了來自知名風控企業(yè)、具有一線技術實踐經(jīng)驗的重磅嘉賓親身分享智能風控技術和成功實踐案例。
【大咖Live】“金融風控”專場第二期——2月27日（周三）20:00，將邀請同盾科技AI研究院資深專家曾誰飛博士，分享智能語音技術在金融風控的應用及展望。
現(xiàn)在加入會員可進入「AI投研邦」會員服務群。本月限時開放「金融風控」交流群，入群請?zhí)砑又绦∧轿⑿牛╩oocmm）并備注：姓名+公司/職位（非常重要?。?。群內會適當分享一些干貨，發(fā)放相關福利。每周在直播前會集中審核一次，請耐心等待。
「AI金融評論」讀者前100名審核通過者即可免費參與本場直播！
長按海報掃描圖中二維碼進入“金融科技·金融風控專場”，點擊「Live」免費查看更多大咖視頻+文字實錄。
雷峰網(wǎng)原創(chuàng)文章，未經(jīng)授權禁止轉載。詳情見轉載須知。
